自考金融理論與實(shí)務(wù)筆記第八章：第五節(jié)

更新時間：2013-04-03 13:20:13 來源：|0

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　　第五節(jié) 金融互換市場

　　一、金融互換的含義與原理

　　金融互換：交易雙方利用各自籌資機(jī)會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債在約定的期限內(nèi)互相交換，以避免將來匯率和利率變動的風(fēng)險，獲取常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實(shí)現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。

　　比較優(yōu)勢理論是金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。

　　金融互換的條件：雙方對對方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求;雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢。

　　二、利率互換(交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進(jìn)行交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù))

　　三、貨幣互換(交易雙方交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及利息的業(yè)務(wù))

　　貨幣互換與利率互換最大的區(qū)別在于本金在期初和期末都要交換。

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