2014年自考"金融理論與務(wù)實(shí)"復(fù)習(xí)筆記14

更新時(shí)間：2013-10-30 10:14:28 來(lái)源：|0

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摘要 2014年自考"金融理論與務(wù)實(shí)"復(fù)習(xí)筆記

　　第三節(jié)　間接融資方式和直接融資方式

　　識(shí)記：

　　直接融資指：資金盈余者直接購(gòu)買(mǎi)資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的一種融資方式。

　　間接融資指：是銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，一方面，以債務(wù)人的身份將資金盈余者的盈余資金籌集起來(lái)，另一方面，又以債權(quán)人的身份對(duì)資金短缺者提供資金。銀行向資金盈余者出售的金融工具主要為各種存款憑證。向資金短缺者提供資金的主要方式為各種貸款。

　　金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售和流通的有價(jià)證券，即資產(chǎn)證券化。

　　領(lǐng)會(huì)：

　　直接融資的優(yōu)點(diǎn)及局限性?

　　直接融資是以證券公司為核心。是資金盈余者直接購(gòu)買(mǎi)資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的一種融資方式。直接融資的主要優(yōu)點(diǎn)有：①籌資方直接面對(duì)市場(chǎng)，籌資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)度可以不受金融中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理的約束。②具有較強(qiáng)的公開(kāi)性。在信息披露制度下，籌資方直接面對(duì)市場(chǎng)監(jiān)督的壓力。③受公平性原則的約束。

　　直接融資的局限性：①籌資者直接憑自己的資信度籌資，風(fēng)險(xiǎn)較大。②直接融資需逐次進(jìn)行，缺乏間接融資中額度管理的靈活性。③直接融資的公開(kāi)性要求，不利于企業(yè)保守商業(yè)秘密。

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