2014年自考"金融理論與務(wù)實(shí)"復(fù)習(xí)筆記21

更新時(shí)間：2013-11-04 13:42:29 來(lái)源：|0

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摘要 2014年自考"金融理論與務(wù)實(shí)"復(fù)習(xí)筆記

　　應(yīng)用：

　　我國(guó)利率體系的現(xiàn)狀及其未來(lái)的發(fā)展方向?

　　利率體系是指一個(gè)國(guó)家由中央銀行利率、同業(yè)拆借利率、銀行存貨款利率和證券市場(chǎng)利率等多種類(lèi)型、多個(gè)層次的利率所形成的相互影響、相互制約的能夠有效引導(dǎo)資金流動(dòng)和合理配置資源的有機(jī)體系。

　　我國(guó)在金融市場(chǎng)發(fā)展以前，曾長(zhǎng)期是官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系。官定利率就是由中國(guó)人民銀行制定并公布執(zhí)行的人民幣存貸款利率。民間利率是違法的。

　　改革開(kāi)放以來(lái)，利率體系隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)體系的改革而朝著多元化、多層次方向發(fā)展。并已經(jīng)形成了中央銀行存貸款基準(zhǔn)利率、同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、商業(yè)銀行存貸款利率和市場(chǎng)利率并存的格局。

　　我國(guó)當(dāng)前的利率體系可分為四個(gè)層次：(1)中央銀行基準(zhǔn)利率：包括存款準(zhǔn)備金利率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率。(2)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率：包括有全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)利率(CIBOR)、銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。(3)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。(4)市場(chǎng)利率：指深滬證券交易所債券市場(chǎng)利率、民間借貸利率。

　　我國(guó)利率體系未來(lái)發(fā)展目標(biāo)，是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心的、中央銀行可以有效控制的多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場(chǎng)資金供求的利率體系。

　　我國(guó)應(yīng)如何發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用?

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，只有實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，才能夠充分發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。廣義的利率市場(chǎng)化，是指市場(chǎng)利率價(jià)格總水平的變動(dòng)主要由資本平均利潤(rùn)率、市場(chǎng)資金供求和物價(jià)總水平的變動(dòng)等經(jīng)濟(jì)因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向，合理配置資源的作用。狹義的利率市場(chǎng)化，是要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心、中央銀行可以有效調(diào)控的多層次、有彈性、能夠充分反映市場(chǎng)資金供求的利率體系。

　　根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的利率體系，利率市場(chǎng)化改革應(yīng)包括以下具體內(nèi)容：(1)在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄及存貸款利率方面，要從收人分配角度出發(fā)制定利率。一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場(chǎng)利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具;另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達(dá)到降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)效用最大化的目的。(2)發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng)，形成真正的、有影響的的市場(chǎng)利率。(3)通過(guò)法定利率的市場(chǎng)化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。

　　利率市場(chǎng)化，是我國(guó)金融體制改革的難關(guān)，但利率市場(chǎng)化改革，對(duì)于完善中央銀行宏觀間接調(diào)控機(jī)制，使國(guó)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作，提高社會(huì)資金的使用效率、合理配置資源等都有著積極的促進(jìn)作用，并有助于金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展。

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