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在昨日國務院提交給人大代表審議的機構改革方案中，出現(xiàn)了組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，不再保留中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會的內(nèi)容。這意味著未來中國的金融監(jiān)管體系將由“一行三會”變成“一行兩會”。

雖說各國的監(jiān)管體制都有分分合合的現(xiàn)象，但并非簡單的分與合的循環(huán)，而是由金融市場發(fā)展的內(nèi)在要求決定的。近年來，中國金融市場發(fā)展迅速，隨之也出現(xiàn)了一些新現(xiàn)象、新問題，對原有的監(jiān)管體系提出了新挑戰(zhàn)，特別是分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管真空、監(jiān)管套利問題，因此，市場一直都預期會有某種形式的監(jiān)管機構合并。

銀監(jiān)與保監(jiān)的合并，首先反映的就是綜合經(jīng)營的趨勢。這些年來，銀行與保險深度合作、融合發(fā)展的特征明顯，為了避免監(jiān)管套利泛濫，實行綜合監(jiān)管勢在必行。而證監(jiān)部門之所以未納入此次合并范圍，可能因為證券與銀行、保險之間的交叉融合程度低些，也可能因為在目前階段，證券市場的發(fā)展與穩(wěn)定有一定的特殊性。證券市場穩(wěn)定，不僅涉及證券經(jīng)營機構的監(jiān)管，還涉及對大量上市公司監(jiān)管，直接涉及數(shù)千萬投資者利益。證券市場還有信號靈敏的特點，行業(yè)是否健康經(jīng)常表現(xiàn)為市場價格波動，而目前證券市場又處于市場化改革的重要時期，所以，單獨保留證券監(jiān)管機構是合理選擇。當然，未來證監(jiān)與銀保監(jiān)、央行之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)會進一步加強，而“一行兩會”也將在金融發(fā)展與穩(wěn)定委員會的統(tǒng)籌下開展工作。

2008年全球金融危機之后，世界上出現(xiàn)了功能監(jiān)管和目標導向監(jiān)管的理念。功能監(jiān)管是一種“橫”向監(jiān)管，強調(diào)相同產(chǎn)品適用相同監(jiān)管規(guī)則，相較于過去按行業(yè)條條分割的“縱”向監(jiān)管，更能避免監(jiān)管套利問題。目標導向監(jiān)管要解決的是金融領域宏觀穩(wěn)定、微觀穩(wěn)定、金融消費者權益保護三個層面問題，相應地，監(jiān)管部門也將劃為三類：宏觀審慎監(jiān)管部門、微觀審慎監(jiān)管部門、行為監(jiān)管部門。

由此看來，銀監(jiān)會與保監(jiān)會的合并，不是把原來兩個“條條”簡單地并在一起，而是要從新監(jiān)管理念出發(fā)在部門設置和職能上進行一番梳理，根據(jù)央行研究部門提供的信息，梳理的原則是分離發(fā)展與監(jiān)管職能、分離監(jiān)管規(guī)制與執(zhí)行。未來擬訂重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責將劃入央行，而銀保監(jiān)專注于監(jiān)管執(zhí)行。如果這一設想得到實施，一直困擾監(jiān)管部門的身份沖突問題也將得到解決。

沒有放之四海而皆準的監(jiān)管體制，也沒有一種監(jiān)管體制永遠適合一個國家，任何監(jiān)管架構都只能適用于特定的環(huán)境，可以預料，隨著環(huán)境的變化，監(jiān)管的架構還會繼續(xù)完善。

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