為充分發(fā)揮龍頭企業(yè)示范作用、構(gòu)建綜合性培育平臺，大商所2017年、2019年先后設立20家產(chǎn)融培育基地。扎根產(chǎn)業(yè)的基地培育模式引起國內(nèi)相關產(chǎn)業(yè)的廣泛關注和參與，打造了以龍頭企業(yè)為抓手的常態(tài)化培訓體系。近期，大商所將“產(chǎn)業(yè)培育基地”更名為“產(chǎn)融培育基地”，從“產(chǎn)業(yè)”到“產(chǎn)融”，名稱變化的背后是內(nèi)涵的擴充與提升。“以期帶現(xiàn)”“以現(xiàn)促期”，將單維度向多維度培育結(jié)合，推動“產(chǎn)業(yè)”向“產(chǎn)融”升級勢在必行。

產(chǎn)融培育“遍地開花”

2017年4月，大商所啟動了產(chǎn)業(yè)培育基地項目，初衷是要抓住龍頭企業(yè)的“牛鼻子”，對產(chǎn)業(yè)形成“牽一發(fā)而動全身”的效果，通過“大手拉小手”、“期現(xiàn)手拉手”，形成龍頭企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈上下游或周邊企業(yè)共同學期貨、用期貨的局面。首批基地包括九三糧油、山東華信工貿(mào)、北京合益榮、金發(fā)科技等11家行業(yè)龍頭地位的生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)，覆蓋鐵礦石、油脂油料、化工等品種板塊，在主要現(xiàn)貨產(chǎn)銷地區(qū)均有布局。至2018年底，首批基地已開展34期培訓，累計培訓企業(yè)超過2200家，受訓學員超過3200人。

大商所總經(jīng)理王鳳海在接受采訪時表示，為發(fā)揮典型企業(yè)在產(chǎn)業(yè)培育方面的獨特作用，大商所創(chuàng)新市場服務工作思路，建設了包括產(chǎn)融培育基地在內(nèi)的多層次產(chǎn)業(yè)培訓體系。產(chǎn)融培育基地定位于“集行業(yè)人才培訓、企業(yè)培育開發(fā)、市場調(diào)研及信息反饋、市場功能發(fā)揮宣傳等功能于一體的綜合性培育平臺”。兩年來，基地以龍頭企業(yè)為樞紐，切實發(fā)揮了大型企業(yè)的示范效應，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)利用期貨市場提升風險管理水平。

中航國際鋼鐵貿(mào)易公司是一家大型鋼礦貿(mào)易企業(yè)，近年來貿(mào)易量持續(xù)增長，2018年鐵礦石貿(mào)易量超過1800萬噸。“貿(mào)易量的增長，積累了更多的價格波動風險。以前我們更多地將期貨定位為盈利工具，但通過參加培訓，我們對期貨市場的認識有了根本性變化，認識到實體企業(yè)還要不忘初心，企業(yè)參與期貨市場目的是套期保值，而不是盈利工具。”該公司貿(mào)易部經(jīng)理王炯對記者說。

注重新興模式推廣

近年來，場外期權、基差貿(mào)易業(yè)務在相關行業(yè)得到普及推廣，很多企業(yè)逐步嘗試利用場外期權、基差貿(mào)易模式進行采購銷售，這離不開產(chǎn)融培育基地的“潛移默化”。

“實踐證明，油脂行業(yè)中不懂基差、不會做期貨套保的企業(yè)都面臨著被淘汰的風險。”九三糧油總經(jīng)理史永革坦言，利用產(chǎn)融培育基地開展了2年市場培訓，有效引導生產(chǎn)加工企業(yè)和上下游企業(yè)改變傳統(tǒng)的風險管理意識，提高基差貿(mào)易在油脂行業(yè)的普及利用。

近年來，合益榮基地對1150多家油脂企業(yè)進行了基差貿(mào)易的12期系統(tǒng)性培訓，培育活動遍及北京、石家莊、揚州、西安、鄭州、重慶、成都、杭州、長沙、貴陽10個城市，受惠學員超1600人。特別是在衍生品交易相對落后的西南和西北地區(qū)做了大量培育工作。目前，合益榮基地西北和華北學員企業(yè)參與基差交易的比例由原來的30%提升至約70%、參與套保的企業(yè)比例達60%以上，改變了原來一口價交易模式和賭單邊的貿(mào)易方式。

培育基地內(nèi)涵更廣

2019年3月，大商所與第二批9家產(chǎn)融培育基地簽署了合作協(xié)議。相比于首批基地純正的“產(chǎn)業(yè)背景”，第二批產(chǎn)融培育基地出現(xiàn)了建設銀行、民生銀行兩家銀行的“身影”，體現(xiàn)了單維度向多維度、從“產(chǎn)業(yè)”升級為“產(chǎn)融”的建設思路。

對于銀行開展產(chǎn)融培育的動機，民生銀行金融市場部副總裁鄧星梅認為，在為企業(yè)客戶服務過程中，深刻感受到“如何能夠把企業(yè)金融服務需求和金融工具適時快速結(jié)合起來”是銀行的努力方向。加入產(chǎn)融培育基地陣營，借助客戶黏性強、培育資源多、分布廣等優(yōu)勢，可以更好服務客戶。

“對于產(chǎn)業(yè)客戶而言，面對成本管理、銷售管理、價格波動以及國際貿(mào)易摩擦、匯率風險的復雜環(huán)境，需要有銀行等金融機構(gòu)提供包括采購、銷售、庫存管理以及外匯收支籌劃一系列綜合風險管理服務。”鄧星梅提到，今年民生銀行基地將借助大商所專業(yè)優(yōu)勢為客戶提供期貨產(chǎn)品專業(yè)培訓，挖掘相關行業(yè)大宗產(chǎn)業(yè)客戶的套保避險需求，并引導其利用場內(nèi)外衍生工具實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。在此基礎上，運用場內(nèi)場外衍生品工具為客戶提供綜合避險方案。

“全國金融工作會議提出，要服務實體經(jīng)濟、防范金融風險、深化金融改革。我們做產(chǎn)融培育基地通過整合期貨、銀行、保險等金融資源，既能服務產(chǎn)業(yè)客戶，也有助于防范金融風險、推動金融改革。”建設銀行總行同業(yè)業(yè)務中心副總經(jīng)理孫玉輝說。

產(chǎn)融培育基地，是期貨服務于實體經(jīng)濟的一次有力實踐，也是促進中國期貨行業(yè)健康發(fā)展的重要舉措。據(jù)介紹，大商所未來將在總結(jié)各基地成功經(jīng)驗的基礎上，繼續(xù)支持和開展產(chǎn)融培育基地工作，促進基地成為交易所產(chǎn)業(yè)培育服務的又一大品牌。不少基地企業(yè)在受訪中也表示，未來將積極提高自身優(yōu)勢、完善服務，努力成為期現(xiàn)結(jié)合的“橋頭堡”和“播種機”，有效推動期貨市場與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的深度融合，穩(wěn)扎穩(wěn)打走好產(chǎn)融培育的每一步。

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