第三節(jié)  主要金融中介機(jī)構(gòu)

考核內(nèi)容：

1、商業(yè)銀行

2、政策性銀行

3、證券公司

4、信用合作社

5、保險(xiǎn)公司

6、金融資產(chǎn)管理公司

7、信托公司

8、投資基金

9、財(cái)務(wù)公司

具體內(nèi)容如下：

一、商業(yè)銀行

（一）職能：

1、信用中介職能，商業(yè)銀行最基本的職能

2、支付中介職能，商業(yè)銀行的重要職能

3、信用創(chuàng)造職能，信用中介和支付中介的延伸

4、金融服務(wù)職能，未來(lái)發(fā)展的主要職能

（二）我國(guó)商業(yè)銀行的主要類(lèi)型

1、大型國(guó)有商業(yè)銀行――我國(guó)金融主體系的主體

2、改革以來(lái)組建的股份制商業(yè)銀行

3、外資、僑資及中外合資商業(yè)銀行

4、其他類(lèi)型的商業(yè)銀行

目標(biāo)：資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、營(yíng)運(yùn)安全、服務(wù)效益良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

【例題】商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款，動(dòng)員和集中社會(huì)閑置資金，然后貸放給資金需求者，這是指商業(yè)銀行的(       )職能。

A．貨幣投放               B．貨幣轉(zhuǎn)換

C．支付中介               D．信用中介

答案：D

解析：商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款，動(dòng)員和集中社會(huì)上的閑置貨幣資金，然后放款給需求者，從而成為借貸雙方的中介人，發(fā)揮信用中介職能。                 （參見(jiàn)教材P48）

二、政策性銀行

（一）業(yè)務(wù)：

1、資金來(lái)源：政府撥款、金融市場(chǎng)籌資、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)籌資。具有資金成本低、期限長(zhǎng)、來(lái)源渠道固定等特點(diǎn)。

2、資金運(yùn)用

（1）貸款：普通貸款、特別貸款。后者稱(chēng)為政策性貸款，體現(xiàn)政策意圖，由政府補(bǔ)貼或擔(dān)保的貸款，如產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款、扶貧開(kāi)發(fā)貸款。在確定對(duì)象時(shí)主要以社會(huì)效益為標(biāo)準(zhǔn)，在貸款投向和投放數(shù)量上具有嚴(yán)格審核模式與審核程序，期限長(zhǎng)、額度大、風(fēng)險(xiǎn)高、利率低。

（2）投資：股權(quán)投資、債券投資。

(3)擔(dān)保：形式是出口信貸、補(bǔ)償貿(mào)易、透支、延期付款、承包工程、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款等擔(dān)保。

(二)我國(guó)的政策性銀行

  2008年12月16日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司成立，注冊(cè)資本3000億元，分別有財(cái)政部和中央?yún)R金持有51.3％、48.7％的股權(quán)。

【例題】政策性銀行是政府出于特定目的設(shè)立，或由政府施以較大干預(yù)，以完成政府的特定任務(wù)，滿(mǎn)足(      )需求而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。

A．貨幣流通暢通                  B．整個(gè)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

C．金融系統(tǒng)管理                  D．大中型企業(yè)生產(chǎn)

答案：B

解析：政策性銀行一般是由政府通過(guò)直接出資或擔(dān)保等形式創(chuàng)立，為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策服務(wù)，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。                 （參見(jiàn)教材P51）

三、證券公司

業(yè)務(wù)：

1、證券承銷(xiāo)――最基本、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)

承銷(xiāo)范圍：政府債、公司債、公司股票；外國(guó)公司、政府、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在本國(guó)和世界范圍發(fā)行的證券

承銷(xiāo)方式：包銷(xiāo)、投標(biāo)承購(gòu)、代銷(xiāo)

2、證券經(jīng)紀(jì)交易

做市商、經(jīng)紀(jì)商、交易商

做市商是指在證券承銷(xiāo)結(jié)束后，證券公司有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持價(jià)格的穩(wěn)定。

同時(shí)，證券公司還在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)險(xiǎn)套利等活動(dòng)。

3、證券私募發(fā)行；4、兼并與收購(gòu)

5、項(xiàng)目融資:對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴(lài)該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益作為還款來(lái)源，并以該經(jīng)濟(jì)單位資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。

6、公司理財(cái)

7、基金管理；基金發(fā)起人、基金管理人、基金承銷(xiāo)人。

8、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢(xún)

四、信用合作社

(一)合作社原則：自愿性、互助性、民主性、非盈利性。

(二)信用合作社與股份制組織的區(qū)別

(三)我國(guó)的信用合作社

 改革內(nèi)容：

 1、改革信用社產(chǎn)權(quán)制度

 2、改革信用社管理體制

 3、國(guó)家給予適當(dāng)政策支持

 4、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)服務(wù)功能

五、保險(xiǎn)公司

（一）特點(diǎn)

 1、充當(dāng)保險(xiǎn)基金的管理者和中介人

 2、提供特殊的金融服務(wù)產(chǎn)品（產(chǎn)品交換的不同步性、投保與理賠的不對(duì)等性）

（二）類(lèi)型

 1、人壽與健康保險(xiǎn)公司：經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、儲(chǔ)蓄、投資等功能。

 2、財(cái)產(chǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)公司：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、減少損失等功能。

（三）我國(guó)的保險(xiǎn)公司

1、1998年后包括中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（專(zhuān)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)）、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司。

2、兩家股份制保險(xiǎn)公司：中國(guó)平安（深圳1988）、太平洋（上海1991）。

六、金融資產(chǎn)管理公司

（一）核心業(yè)務(wù)：資產(chǎn)證券化

  資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性但仍具有未來(lái)現(xiàn)金流量的不良資產(chǎn)，通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組、剝離及信用升級(jí)等手段轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上出售和流通的證券，以融通資金、改善信貸質(zhì)量。

（二）我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司

【例題】目前我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司有（　　）。

　    A.信達(dá)資產(chǎn)管理公司          B.長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司  

     C.華夏資產(chǎn)管理公司          D.華融資產(chǎn)管理公司

     E.東方資產(chǎn)管理公司

答案：ABDE

解析：目前我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司有信達(dá)資產(chǎn)管理公司、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司、華融資產(chǎn)管理公司和東方資產(chǎn)管理公司等四家。                           （參見(jiàn)教材P57）

七、信托公司

（一）含義――“受人之托，代人理財(cái)”

 1、現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國(guó)的尤斯制（一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度）。

2、現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱：銀行、保險(xiǎn)、證券、信托。

（二）職能：財(cái)務(wù)管理、融通資金、溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會(huì)投資。

（三）我國(guó)的信托機(jī)構(gòu)

  1979年10月4日，中國(guó)國(guó)際信托投資公司（集團(tuán)）成立（簡(jiǎn)稱(chēng)中信集團(tuán)）。

八、投資基金

（一）含義

   是將許多中小投資人的貨幣資金聚集在一起，交由專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人運(yùn)作，為投資人獲取收益的一種金融組織形式  

我國(guó)要求基金托管人的實(shí)收資本不少于80億元，只有大型商業(yè)銀行可滿(mǎn)足。

（二）分類(lèi)

 1、按是否可以贖回分為

封閉式基金

⑵開(kāi)放式基金――優(yōu)勢(shì)：市場(chǎng)選擇性強(qiáng)、流動(dòng)性好、透明度高、便于投資。

 2、按組織形態(tài)分

⑴公司型投資基金：有法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu)，投資于特定對(duì)象。

⑵契約型投資基金：無(wú)法人資格和常設(shè)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮金融中介職能。

    我國(guó)的投資基金起源20世紀(jì)80年代末。

九、財(cái)務(wù)公司

為企業(yè)集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)；

2、使企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置。

【例題】投資基金通常以發(fā)行(    )的方式募集資金，設(shè)立基金管理公司進(jìn)行營(yíng)運(yùn)。

A．基金受益憑證    B．無(wú)限期債券   C．可轉(zhuǎn)換債券    D．優(yōu)先股

答案：A