第十六章 中央銀行與貨幣政策

一、中央銀行

1. 中央銀行也稱貨幣當局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關和銀行的雙重性質。

2. 中央銀行主要任務：制定和實施貨幣政策，調控宏觀金融、實施金融監(jiān)管，維護銀行業(yè)的穩(wěn)健運行

3. 建立中央銀行的必要性：①集中貨幣發(fā)行權的需要;②代理國庫和為政府籌措資金的需要;③管理金融業(yè)的需要;④國家對社會經(jīng)濟發(fā)展干預的需要

4. 中央銀行獨立性的問題實質是如何處理中央銀行和政府之間的關系。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布《銀行業(yè)有效監(jiān)管的核心原則》，明確提出中央銀行應享有工作上的自主權和充分的資源。

5. 中央銀行業(yè)務活動的特征：①不發(fā)盈利為目的;②不經(jīng)營普通銀行業(yè)務;③在制定和執(zhí)行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應受到其他部門或機構的行政干預和牽制。

6. 中央銀行的主要業(yè)務：①貨幣發(fā)行業(yè)務;②對銀行的業(yè)務(集中準備金、最后貸款人、全國清算);③對政府的業(yè)務(代理國庫、代理國家債券發(fā)行、對國家給予信貸支持、保管外匯和黃金儲備、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī))。

7. 中央銀行的資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)(貼現(xiàn)及放款、政府債券和財政借款、外匯黃金儲備、其他資產(chǎn))、負責(流通中的貨幣、國庫及公共機構存款、商業(yè)銀行等金融機構存款、其他負責和資本項目)。

8. 中國的支付結算體系：目前已建成以中央銀行大額實時支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)為中樞;銀行業(yè)金融機構行內業(yè)務系統(tǒng)為基礎;票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、證券結算系統(tǒng)和境內外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分;行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支服務組織業(yè)務系統(tǒng)為補充的支付清算網(wǎng)絡體系。

二、貨幣政策

9. 貨幣政策包括三個方面內容：①政策目標;②實現(xiàn)目標所運用的政策工具;③預期達到的政策效果

10. 貨幣政策目標體系由四項構成：①穩(wěn)定物價;②經(jīng)濟增長;③充分就業(yè);④平衡國際收支

11. 貨幣政策的一般性政策工具：①法定存款準備金率;②再貼現(xiàn);③公開市場業(yè)務

12. 貨幣政策的選擇性貨幣政策工作：①消費者信用控制;②證券市場信用控制;③優(yōu)惠利率;④預繳進口保證金

13. 貨幣政策的直接信用控制手段包括：①利率最高限;②信用配額;③流動比率;④直接干預

14. 貨幣政策的間接信用指導包括：①道義勸告;②窗口指導

15. 貨幣政策的中介目標的原則：可控性、可測性、相關性

16. 可以作為貨幣政策中介目標的變量指標有：①利率;②貨幣供應量;③超額準備金或基礎貨幣;④通貨膨脹率