綜合題

大華公司長期以來只生產(chǎn)甲產(chǎn)品，有關資料如下：

資料一：2017年度甲產(chǎn)品實際銷售量為900萬件，銷售單價為45元，單位變動成本為24元，固定成本總額為4200萬元，假設2018年甲產(chǎn)品單價和成本性態(tài)保持不變。

資料二：公司預測的2018年的銷售量為918萬件。

資料三：為了提升產(chǎn)品市場占有率，公司決定2018年放寬甲產(chǎn)品銷售的信用條件，延長信用期，預計銷售量將增加180萬件，收賬費用和壞賬損失將增加525萬元，應收賬款平均周轉天數(shù)將由36天增加到54天，年應付賬款平均余額將增加750萬元，資本成本率為6%。

資料四：2018年度公司發(fā)現(xiàn)新的商機，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品乙，為此每年增加固定成本900萬元。預計乙產(chǎn)品的年銷售量為450萬件，銷售單價為42元，單位變動成本為30元，與此同時，甲產(chǎn)品的銷售會受到一定沖擊，其年銷售量將在原來基礎上減少300萬件。假設1年按360天計算。

要求：

(1)根據(jù)資料一，計算2017年度下列指標：①邊際貢獻總額;②保本點銷售量;③安全邊際額;④安全邊際率。

(2)根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①計算2018年經(jīng)營杠桿系數(shù);②預測2018年息稅前利潤增長率。

(3)根據(jù)資料一和資料三，計算公司因調整信用政策而預計增加的相關收益(邊際貢獻)、相關成本和相關利潤，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對公司有利。

(4)根據(jù)資料一和資料四，計算投產(chǎn)新產(chǎn)品乙為公司增加的息稅前利潤，并據(jù)此作出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品乙的經(jīng)營決策。

【答案】

(1)①邊際貢獻總額=900×(45-24)=18900(萬元)

②保本點銷售量=4200/(45-24)=200(萬件)

③安全邊際額=(900-200)×45=31500(萬元)

④安全邊際率=(900-200)/900=77.78%

(2)①2018年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=18900/(18900-4200)=1.29

②預計2018年銷售量增長率=(918-900)/900×100%=2%

預測2018年息稅前利潤增長率=1.29×2%=2.58%

(3)增加的相關收益=180×(45-24)=3780(萬元)

增加的應收賬款應計利息=(900+180)×45/360×54×(24/45)×6%-900×45/360×36×(24/45)×6%=103.68(萬元)

增加的應付賬款節(jié)約的應計利息=750×6%=45(萬元)

增加的相關成本=525+103.68-45=583.68(萬元)

增加的相關利潤=3780-583.68=3196.32(萬元)

改變信用條件后公司利潤增加，所以改變信用條件對公司有利。

(4)增加的息稅前利潤=450×(42-30)-900-300×(45-24)=-1800(萬元)，投資新產(chǎn)品乙后公司的息稅前利潤會減少，所以不應投產(chǎn)新產(chǎn)品乙。