三、籌資原則

　　企業(yè)籌資必須遵循"規(guī)模適當(dāng)、籌措及時(shí)、來(lái)源合理和方式經(jīng)濟(jì)"等基本原則。

　　【05年單選 】根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為(　)。

　　A. 直接籌資和間接籌資 B. 內(nèi)源籌資和外源籌資

　　C. 權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D. 短期籌資和長(zhǎng)期籌資

　　答案：C

　　解析：按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。

　　【07年判斷題】籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何方式取得資金的問(wèn)題，它們之間不存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。(　)

　　答案：×

　　解析：籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何方式取得資金的問(wèn)題，它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

　　四、企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)

　　企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)可以采用定性預(yù)測(cè)法、比率預(yù)測(cè)法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法。

　　(一)定性預(yù)測(cè)法

　　定性預(yù)測(cè)法是指利用直觀(guān)的資料，依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀(guān)分析、判斷能力，對(duì)未來(lái)資金需要量作出預(yù)測(cè)。該方法不能揭示資金需要量與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系。

　　(二)比率預(yù)測(cè)法

　　比率預(yù)測(cè)法是依據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)比率與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)測(cè)資金需要量的方法。

　　常用的比率預(yù)測(cè)法是銷(xiāo)售額比率法。

　　銷(xiāo)售額比率法是指以資金與銷(xiāo)售額的比率為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的方法 。

　　1.銷(xiāo)售額比率法的假定

　　(1)企業(yè)的部分資產(chǎn)和部分負(fù)債與銷(xiāo)售額同比例變化。

　?、匐S銷(xiāo)售額同比例變化的資產(chǎn)稱(chēng)為“變動(dòng)資產(chǎn)” 。

　?、陔S銷(xiāo)售額同比例變化的負(fù)債稱(chēng)為“變動(dòng)負(fù)債”。

　　一般情況下，流動(dòng)負(fù)債中的應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用隨銷(xiāo)售收入同比例增長(zhǎng)。

　　注意： 做題時(shí)，必須按照題目的要求來(lái)確定到底哪些項(xiàng)目與銷(xiāo)售成正比例關(guān)系(考試變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債是已知的)

　　(2)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)已達(dá)到最優(yōu)。

　　2. 銷(xiāo)售額比率法計(jì)算公式

　　依據(jù)“Δ資金占用=Δ資金來(lái)源”預(yù)測(cè)

　　Δ資金占用=Δ資產(chǎn)

　　=Δ變動(dòng)資產(chǎn)+Δ非變動(dòng)資產(chǎn)

　　Δ資金來(lái)源=Δ變動(dòng)負(fù)債+Δ留存收益+對(duì)外籌資需要量

　　所以：

　　Δ變動(dòng)資產(chǎn)+Δ非變動(dòng)資產(chǎn)=Δ變動(dòng)負(fù)債+Δ留存收益+對(duì)外籌資需要量

　　整理得：

　　對(duì)外籌資需要量=Δ變動(dòng)資產(chǎn)+Δ非變動(dòng)資產(chǎn)-Δ變動(dòng)負(fù)債-Δ留存收益

　　=【(Δ變動(dòng)資產(chǎn)--Δ變動(dòng)負(fù)債)+Δ非變動(dòng)資產(chǎn)】-Δ留存收益

　　=Δ資金需求-Δ留存收益

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