2014咨詢工程師(投資)報考專題　

　　借款償還期

　　1.財務計劃現(xiàn)金流量的分析與評價。應編制財務計劃現(xiàn)金流量表，同時也可以編制一些輔助報表，如資金來源與運用表，借款償還計劃表，股利分配計劃表，外匯流量表。

　　2.財務計劃資產(chǎn)負債的分析和評價。一般通過編制資產(chǎn)負債表來進行。根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)可以計算資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等指標。這些指標可用于評價資產(chǎn)負債結構、現(xiàn)金收支風險及債務清償能力。

　　(1)資產(chǎn)負債率。是指企業(yè)一定時期負債總額同資產(chǎn)總額的比率。

　　其計算公式為：資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)×100%資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債得來的，是評價企業(yè)負債水平的綜合指標。適度的資產(chǎn)負債率既能表明企業(yè)投資人、債權人的風險較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強的融資能力。國際上公認的較好的資產(chǎn)負債率指標是60%.

　　(2)流動比率。流動比率是企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)同流動負債的比率。

　　其計算公式為：流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負債)×100%流動比率衡量企業(yè)資金流動性的大小，考慮流動資產(chǎn)規(guī)模與負債規(guī)模之間的關系，判斷企業(yè)短期債務到期前，可以轉化為現(xiàn)金用于償還流動負債的能力。該指標越高說明償還流動負債的能力越強;但該指標過高，說明企業(yè)資金利用效率低，對企業(yè)的運營也不利。國際公認的標準比率是200%.

　　(3)速動比率。速動比率是企業(yè)一定時期的速動資產(chǎn)同流動負債的比率，其計算公式為：速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負債)×100%速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨速度比率越高，說明償還流動負債的能力越強。

　　國民經(jīng)濟費用與效益識別的基本原則是：

　　凡投資項目對國民經(jīng)濟發(fā)展所做的貢獻，均計為投資項目的國民經(jīng)濟效益;凡國民經(jīng)濟為投資項目付出的代價，均計為投資項目的國民經(jīng)濟費用。在考察投資項目的國民經(jīng)濟效益與費用時，應遵循國民經(jīng)濟效益和費用計算范圍相對應的原則。國民經(jīng)濟費用和效益可分為直接國民經(jīng)濟費用與直接國民經(jīng)濟效益以及間接國民經(jīng)濟費用與間接國民經(jīng)濟效益。

　　1.稅金。包括增值稅、消費稅、資源稅、關稅等。稅金對投資項目來說是一項支出，從國家財政來說是一項收入。這是企業(yè)與國家之間的一項資金轉移。稅金不是投資項目使用資源的代價，所有財政性的稅金，都不能算作國民經(jīng)濟費用。

　　2.補貼。包括出口補貼、價格補貼等。國家以各種形式給予的補貼，都不能算是國民經(jīng)濟效益。

　　3.折舊。在國民經(jīng)濟評價中，由于固定資產(chǎn)投資所消耗的資源作為投資項目的投資成本已經(jīng)列入了現(xiàn)金流量，所以就不能將折舊作為國民經(jīng)濟費用進行重復計算。

　　4.利息。利息是利潤的轉化形式，是企業(yè)與銀行之間的一種資金轉移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國民經(jīng)濟費用。

　　1.貿(mào)易貨物

　　(1)口岸價格法：出口貨物(產(chǎn)出物)影子價格=離岸價格×匯率-國內(nèi)運費-貿(mào)易費用出口貨物的影子價格應當從外匯收益中扣除這部分國民經(jīng)濟費用，按照凈得的收益計算。

　　進口貨物(投入物)影子價格=到岸價格×匯率+國內(nèi)運費+貿(mào)易費用國內(nèi)運費和貿(mào)易費用是進口所必需的國民經(jīng)濟費用，所以要作為進口投入物影子價格的一部分。

　　投資項目使用可出口貨物(投入物)的影子價格=離岸價格×匯率-從供應者到最近口岸的國內(nèi)運費和貿(mào)易費用+從供應者到投資項目所在地的國內(nèi)運費和貿(mào)易費用替代進口貨物(產(chǎn)出物)的影子價格=到岸價格×匯率+從購買者到最近口岸的國內(nèi)運費和貿(mào)易費用-從購買者到投資項目所在地的國內(nèi)運費和貿(mào)易費用。

　　(2)換算系數(shù)法。換算系數(shù)是調整所得到的影子價格同國內(nèi)市場價格的一個估計平均比率。其計算公式為：換算系數(shù)=調整后的影子價格/國內(nèi)市場價格由于不同類別的貨物，價格差別很大，因此應采取不同的換算系數(shù)。