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　　(一)資金

　　制訂融資方案必須要有明確的資金來源，并圍繞可能的資金來源，選擇合適的融資方式，制訂可行的融資方案。資金來源按融資主體分為內(nèi)部資金來源和外部資金來源。相應(yīng)的融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩個方面。由于內(nèi)源融資不需要實(shí)際對外支付利息或股息，故應(yīng)首先考慮內(nèi)源融資，然后再考慮外源融資。

　　1.內(nèi)源融資

　　內(nèi)源融資，即將作為融資主體的既有法人內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程，也稱內(nèi)部融資。既有法人內(nèi)部融資的渠道和方式主要有：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。

　　2.外源融資

　　外源融資，即吸收融資主體外部的資金。外部的資金來源渠道很多，應(yīng)當(dāng)根據(jù)外部資金來源供應(yīng)的可靠性、充足性以及融資成本、融資風(fēng)險等，選擇合適的外部資金來源渠道。

　　當(dāng)前我國建設(shè)項(xiàng)目外部資金來源渠道主要有：

　　(1)中央和地方政府可用于項(xiàng)目建設(shè)的財(cái)政性資金。

　　(2)商業(yè)銀行和政策性銀行的信貸資金。

　　(3)證券市場的資金。

　　(4)非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金。

　　(5)國際金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。

　　(6)外國政府提供的信貸資金、贈款。

　　(7)企業(yè)、團(tuán)體和個人可用于項(xiàng)目建設(shè)投資的資金。

　　(8)外國公司或個人直接投資的資金。

　　(二)融資方式

　　融資方式是指為籌集資金所采取的方式方法以及具體的手段和措施。同一資金來源渠道，可以采取不同的融資方式;同一融資方式也可以運(yùn)用于不同的資金來源渠道。制訂融資方案時，不僅要有明確的資金來源渠道，還必須有針對該資金來源渠道切實(shí)可行的融資方式、合理優(yōu)化的手段和措施。

　　外源融資又可以分為直接融資和間接融資。

　　1.直接融資

　　直接融資方式是指融資主體不通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)而從資金提供者手中直接融資，比如發(fā)行股票和企業(yè)債券融資。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，直接融資已成為一種重要的融資方式。

　　2.間接融資

　　間接融資方式是指融資主體通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)向資金提供者間接融資，比如向商業(yè)銀行申請貸款，委托信托公司進(jìn)行證券化融資等。

　　企業(yè)(融資主體)的外源融資由于受不同融資環(huán)境的影響，其選用的融資方式也不盡相同。企業(yè)外源融資究竟是以直接融資為主還是以間接融資為主，除了受自身財(cái)務(wù)狀況的影響外，還受國家投融資體制等的制約。

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