自考金融理論與實(shí)務(wù)筆記第七章：第三節(jié)
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第三節(jié) 證券投資基金
投資基金：一種集合投資方式，集中了投資者眾多分散資金而交由專(zhuān)門(mén)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行范圍廣泛的投資與管理以獲取資金增值，投資者按出資比列分享收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
投資基金可分為三類(lèi)：產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和證券投資基金。
證券投資基金本質(zhì)上是股票、債券及其他證券投資的機(jī)構(gòu)化，有利于克服個(gè)人分散投資的種種不足，成為個(gè)人投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇，從而極大地推動(dòng)了資本市場(chǎng)的發(fā)展。
一、 證券投資基金的含義與特點(diǎn)
(一) 證券投資基金的含義
證券投資基金：通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
(二) ★證券投資基金的特點(diǎn)
1、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn);2、集中管理，專(zhuān)業(yè)理財(cái);3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
二、 證券投資基金的種類(lèi)
(一) 根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可以分為契約型基金和公司型基金
根本區(qū)別：公司型基金具有法人資格和民事行為能力，而契約型基金則沒(méi)有法人資格。
(二) 根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)的方式不同，證券投資基金可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金
(三) 根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金
(四) 根據(jù)投資對(duì)象的不同，證券投資基金可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、專(zhuān)門(mén)基金、衍生基金、對(duì)沖基金、套利基金等
(五) 根據(jù)地域不同，債券投資基金可以分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)家基金、區(qū)域基金和國(guó)際基金
(六) 其他基金類(lèi)型(指數(shù)型基金與ETF;LOF和FOF)
三、 基金凈值與基金的業(yè)績(jī)
(一) 基金凈值、單位凈值與累計(jì)單位凈值的含義
基金凈值：某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。
基金單位凈值：每一基金單位所代表的基金資產(chǎn)凈值。
基金單位凈值=(總資產(chǎn)―總負(fù)債)/基金總份數(shù)=基金資產(chǎn)凈值/基金總份數(shù)
基金累計(jì)單位凈值=基金單位凈值+基金成立后累計(jì)單位派息金額
(二) 基金凈值與基金的業(yè)績(jī)
基金單位凈值的高低并不代表基金業(yè)績(jī)的好壞，基金凈值增長(zhǎng)能力才是判斷基金業(yè)績(jī)的關(guān)鍵?；鸬睦塾?jì)單位凈值可以反映出基金的業(yè)績(jī)。
四、 基金的收益與費(fèi)用
(一) 基金的收益(基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的超過(guò)本金部分的價(jià)值)
(二) 基金的費(fèi)用(管理費(fèi)、托管費(fèi))
五、 開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回
(一) 認(rèn)購(gòu)(投資者在基金募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)一定的基金份額)
認(rèn)購(gòu)份額=認(rèn)購(gòu)金額*(1―認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)/基金單位面值
(二) 申購(gòu)(投資者在基金募集期結(jié)束后購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。
申購(gòu)份額=申購(gòu)金額*(1―申購(gòu)費(fèi)率)/申購(gòu)日基金單位凈值
(三) 贖回
贖回金額=(贖回份數(shù)*贖回日基金單位凈值)*(1―贖回費(fèi)率)
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