本章重點(diǎn): $lesson$

　　l 熟悉銷售百分比分析法

　　l 掌握本量利分析

　　l 掌握預(yù)測目標(biāo)利潤

　　l 熟悉財務(wù)預(yù)算編制方法

　　近三年考題題型題量

　　年　份單項選擇題多項選擇題計算題綜合題合　計

　　2007年2題2分―1題4分―2題6分

　　2008年1題1分―1題8分―3題10分

　　2009年1題1分―1題8分―2題9分

　　近三年考試題型為單項選擇題和多項選擇題。2007年考題分?jǐn)?shù)為6分，2008年考題的分?jǐn)?shù)為10分，2009年考題的分?jǐn)?shù)為9分。從出題情況看，本章非常重要。

　　第一節(jié) 資金需要量預(yù)測

　　一、銷售百分比分析法

　　1.假設(shè)前提

　　假設(shè)收入.費(fèi)用.資產(chǎn).負(fù)債與銷售收入之間有著固定的比例。

　　若：預(yù)計資產(chǎn)>預(yù)計負(fù)債+預(yù)計所有者權(quán)益　則 追加資金 【需要安排籌資】

　　預(yù)計資產(chǎn)<預(yù)計負(fù)債+預(yù)計所有者權(quán)益　　 則 剩余 【需要安排投資】

　　3.計算方法：

　　1)利用編制預(yù)計會計報表的方法來預(yù)測：

　　基本步驟：

　　(1)編制預(yù)計利潤表

　　①計算基期利潤表各項目銷售百分比=XX項目/基期銷售收入

　?、谟嬎泐A(yù)計利潤表的各項目=預(yù)計銷售收入×基期利潤表各項目銷售百分比

　　③計算預(yù)計凈利潤=(預(yù)計銷售收入-預(yù)計各項成本費(fèi)用)×(1-所得稅率)

　?、苡嬎懔舸媸找嬖黾宇~=預(yù)計凈利潤×(1-股利支付率)

　　(2)編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表

　?、賲^(qū)分敏感項目與非敏感項目(針對資產(chǎn)負(fù)債表項目)

　?、谟嬎忝舾许椖康匿N售百分比=基期敏感項目/基期銷售收入

　?、塾嬎泐A(yù)計資產(chǎn).負(fù)債.所有者權(quán)益

　　預(yù)計資產(chǎn)：非敏感資產(chǎn)--不變

　　敏感資產(chǎn)=預(yù)計銷售收入×敏感資產(chǎn)銷售百分比

　　預(yù)計負(fù)債：非敏感負(fù)債--不變

　　敏感負(fù)債=預(yù)計銷售收入×敏感負(fù)債銷售百分比

　　預(yù)計所有者權(quán)益：實收資本--不變

　　留存收益=基期數(shù)+增加留存收益

　?、茴A(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計資產(chǎn)-預(yù)計負(fù)債-預(yù)計所有者權(quán)益

　　2)公式法

　　公式

　　追加資金需要量=Δ資產(chǎn)-Δ負(fù)債-Δ留存收益

　　=Δ收入×敏感資產(chǎn)銷售百分比-Δ收入×敏感負(fù)債銷售百分比-預(yù)計凈利潤×(1-股利支付率)

　　【例題1】

　　(2007年)丁公司2006年的敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債總額分別為1600萬元和800萬元，實現(xiàn)銷售收入5000萬元。公司預(yù)計2007年的銷售收入將增長20%，留存收益將增加40萬元。則該公司采用銷售百分比法預(yù)測2007年的追加資金需要量為()萬元。

　　A.80.00 B.93.33 C.120.00 D.160.00

　　【答案】C

　　【解析】追加資金需要量=5000×20%×(1600/5000-800/5000)-40=120.00萬元

　　【例題2】

　　某公司2010年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%，凈利潤的60%分配給投資者。2010年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下：

　　資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)

　　2010年12月31日　　　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

　　資產(chǎn) 期未余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 期未余額

　　貨幣資金

　　應(yīng)收賬款

　　存貨

　　固定資產(chǎn)

　　無形資產(chǎn) 1000

　　3000

　　6000

　　7000

　　1000 應(yīng)付賬款

　　應(yīng)付票據(jù)

　　長期借款

　　實收資本

　　留存收益 1000

　　2000

　　9000

　　4000

　　2000

　　資產(chǎn)總計 18000 負(fù)債與所有者權(quán)益總計 18000

　　該公司2011年計劃銷售收入比上年增長30%， 為實現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺，價值148萬元。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債隨銷售額同比率增減。假定該公司2008年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。

　　要求：

　　(1)預(yù)計2011年增加的留存收益額(　).

　　A.1248萬元 　　B.900萬元 　　C.1000萬元 　　D.3000萬元

　　【答案】 A

　　解析：增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248萬元

　　留存收益增加額=預(yù)計凈利潤×(1-股利支付率);

　　2008年計劃銷售收入比上年增長30%，20000×(1+30%)為預(yù)計銷售收入;

　　預(yù)計銷售收入×銷售凈利潤率12%=預(yù)計凈利潤;

　　銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入。

　　(2)計算2011年公司需增加的對外籌集資金量(　).

　　A.1248萬元 　　B.900萬元 　　C.1000萬元 　　D.3000萬元

　　答案： C

　　解析：公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債隨銷售額同比率增減，說明其為敏感項目;

　　流動資產(chǎn)占銷售收入的百分比=10000/20000=50%

　　流動負(fù)債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%

　　增加的銷售收入=20000×30%=6000萬元

　　增加的流動資產(chǎn)=6000×50%=3000萬元

　　增加的流動負(fù)債=6000×15%=900萬元

　　對外籌集資金量=(148+3000)-900-1248=1000萬元

　　(公司需新增設(shè)備一臺，價值148萬元，其為非敏感項目;預(yù)計2008年增加的留存收益額為1248萬元。)

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