第十四章 貨幣制度與貨幣發(fā)行

一、貨幣的本質(zhì)與貨幣形態(tài)的演變

(一)貨幣的本質(zhì)

掌握貨幣的本質(zhì)。馬克思從貨幣的起源出發(fā)來(lái)揭示貨幣的本質(zhì)，認(rèn)為貨幣是從商品世界中分離出來(lái)的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并能反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。

三個(gè)方面：

第一，貨幣是在商品交換中自發(fā)產(chǎn)生的，是價(jià)值形式發(fā)展和商品生產(chǎn)、交換發(fā)展的必然產(chǎn)物。

第二，貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。作為一般等價(jià)物，貨幣具有兩個(gè)基本特征(熟悉)：(1)貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料。(2)貨幣具有直接同所有商品相交換的能力。

第三，貨幣體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。

【例題·單選題】馬克思研究貨幣本質(zhì)的出發(fā)點(diǎn)是( )。

A.貨幣的起源

B.貨幣的職能

C.貨幣的形態(tài)

D.貨幣的作用

[答案]A

(二)貨幣形態(tài)的演變

熟悉貨幣形態(tài)的演變：實(shí)物貨幣——代用貨幣——信用貨幣

1.實(shí)物貨幣

實(shí)物貨幣是直接從商品中分離出來(lái)的，本身具有相應(yīng)的價(jià)值和特定的使用價(jià)值。其流通分兩個(gè)階段：

(1)初級(jí)階段，非金屬的實(shí)物貨幣流通階段。

(2)高級(jí)階段，金屬的實(shí)物貨幣流通階段。

金屬貨幣流通的發(fā)展過(guò)程：第一，貨幣材料：賤金屬——貴金屬;第二，以金屬的自然形態(tài)流通——鑄幣流通。

2.代用貨幣——可以與實(shí)物貨幣等價(jià)交換

代用貨幣是指代表金屬實(shí)物貨幣流通并可隨時(shí)兌換成金屬實(shí)物貨幣的貨幣形態(tài)，包括銀行券和輔幣。代用貨幣體現(xiàn)了一定的信用關(guān)系，是由實(shí)物貨幣向現(xiàn)代信用貨幣發(fā)展的一種過(guò)渡性的貨幣形態(tài)。

典型的代用貨幣是銀行券。其主要特征有：

①銀行券是由銀行發(fā)行的可以隨時(shí)兌現(xiàn)的代用貨幣。

②銀行券的發(fā)行必須具有發(fā)行保證，一般分為黃金保證和信用保證。

③早期銀行券的發(fā)行是分散的，后來(lái)中央銀行逐漸壟斷了銀行券發(fā)行。

【例題 1·單選題】銀行券和輔幣等代表金屬實(shí)物貨幣流通并可隨時(shí)兌換成金屬實(shí)物貨幣的貨幣形態(tài)是( )。

A.金屬貨幣

B.代用貨幣

C.紙幣

D.第三代貨幣

[答案]B

【例題 2·單選題】(2005 年、2006 年)典型的代用貨幣是( )。

A.輔幣

B.銀行存款

C.銀行券

D.現(xiàn)金

[答案]C

3.信用貨幣——不能與實(shí)物貨幣按某種平價(jià)相兌換

信用貨幣是以信用作為保證，通過(guò)一定的信用程序發(fā)行，充當(dāng)流通手段和支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展的現(xiàn)代形態(tài)。信用貨幣實(shí)際上是一種信用工具或債權(quán)債務(wù)憑證，它本身沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，也不能與實(shí)物貨幣按某種平價(jià)相兌換。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用貨幣的發(fā)行主體是銀行，其發(fā)行程序是銀行信貸程序，由國(guó)家賦予無(wú)限法償能力，并強(qiáng)制流通。

信用貨幣的主要存在形式是現(xiàn)金和銀行存款。

信用貨幣的基本特征：(掌握)

①中央銀行發(fā)行的信用貨幣是中央銀行代表國(guó)家發(fā)行的紙幣本位貨幣，本身不具有十足的內(nèi)在價(jià)值。

②信用貨幣是債務(wù)貨幣，現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。

③信用貨幣具有強(qiáng)制性，通過(guò)法律手段確定其為法定貨幣。

④國(guó)家可以通過(guò)銀行來(lái)控制和管理信用貨幣流通，把貨幣政策作為實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要手段。

電子貨幣是新型的信用貨幣形式，是信用貨幣與現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)、通訊技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，被稱為繼金屬鑄幣、紙幣之后的“第三代貨幣”。

【例題 1·單選題】(2005 年)在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣發(fā)行權(quán)一般集中于( )。

A.中央政府

B.財(cái)政部

C.中央銀行

D.商業(yè)銀行

[答案]C

【例題 2·單選題】在不兌現(xiàn)的貨幣制度下，紙幣被廣泛接受，是因?yàn)? )。

A.紙幣代表金屬貨幣

B.紙幣依靠國(guó)家法律強(qiáng)制流通

C.紙幣代表商品

D.紙幣由國(guó)家財(cái)政發(fā)行

[答案]B

【例題 3·單選題】被稱為第三代貨幣的貨幣形態(tài)是( )。

A.可兌現(xiàn)信用貨幣

B.金屬鑄幣

C.電子貨幣

D.代用貨幣

[答案]C

【例題 4·多選題】下列屬于信用貨幣的幣種是( )。

A.皮毛、貝殼等實(shí)物貨幣

B.黃金、白銀

C.銀行存款

D.股票、債券等有價(jià)證券

E.現(xiàn)金

[答案]CE

【例題 5·單選題】(2006 年)現(xiàn)金作為現(xiàn)代信用貨幣的主要形式之一，是( )。

A.中央銀行的負(fù)債

B.中央銀行的資產(chǎn)

C.商業(yè)銀行的負(fù)債

D.商業(yè)銀行的資產(chǎn)

[答案]A

【例題 6·多選題】(2008 年)現(xiàn)代信用貨幣的基本特征包括( )。

A.本身不具有十足的內(nèi)在價(jià)值

B.是債務(wù)貨幣

C.隨時(shí)可以兌現(xiàn)

D.使用具有強(qiáng)制性

E.規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備制度

[答案]ABD

二、貨幣制度的構(gòu)成要素與類型

(一)貨幣制度的概念

掌握貨幣制度的概念：貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家(地區(qū))以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。

了解貨幣制度的形成：貨幣制度最早是伴隨著國(guó)家統(tǒng)一鑄造貨幣開始的。

(二)貨幣制度的構(gòu)成要素

掌握貨幣制度的構(gòu)成要素：貨幣材料，貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，本位幣、輔幣及其償付能力，發(fā)行保證制度。

1.貨幣材料

規(guī)定貨幣材料是貨幣制度最基本的內(nèi)容。

2.貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

在金屬貨幣流通制度下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)就是鑄造單位貨幣的法定含金量。在當(dāng)代紙幣本位制下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與其價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)逐漸融合為一體。

3.本位幣、輔幣及其償付能力

(1)本位幣：又稱主幣，是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。在金屬貨幣流通條件下，鑄幣是足值貨幣，貨幣制度一般都規(guī)定本位幣可以自由鑄造和融化。在當(dāng)代紙幣流通條件下，紙幣是由國(guó)家壟斷發(fā)行、強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)，除中央銀行外，任何單位和個(gè)人都不得自行印制、變?cè)旌凸室鈸p毀貨幣。無(wú)論是金屬本位幣還是紙幣本位幣，都具有“無(wú)限法償”的規(guī)定。

(2)輔幣：本位幣以下的小額貨幣，主要供小額零星交易和找零之用。在金屬貨幣流通條件下，輔幣以賤金屬鑄造，為不足值貨幣，有限法償。在紙幣本位制下，輔幣就是本位幣單位以下的小額零星貨幣。

4.發(fā)行保證制度(發(fā)行準(zhǔn)備制度)

指通過(guò)銀行發(fā)行的紙質(zhì)貨幣作為價(jià)值符號(hào)依靠什么來(lái)保證其幣值穩(wěn)定的制度。

在當(dāng)代紙幣本位制下，大多數(shù)國(guó)家不再規(guī)定發(fā)行保證制度。少數(shù)國(guó)家(地區(qū))由于特殊背景和歷史原因，用外匯作為貨幣發(fā)行的保證。

【例題 1·多選題】貨幣制度的內(nèi)容包括( )。

A.貨幣材料

B.貨幣名稱

C.貨幣單位

D.發(fā)行保證制度

E.金融工具

[答案]ABCD

【例題 2·單選題】(2004、2005、2007、2008 年)貨幣制度最基本的內(nèi)容是規(guī)定( )。

A.貨幣材料

B.貨幣名稱

C.貨幣單位

D.價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)

[答案]A

【例題 3·單選題】(2005 年)在金屬貨幣流通的條件下，單位貨幣的法定含金量被作為( )。

A.貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

B.貨幣單位

C.貨幣名稱

E.貨幣材料

[答案]A

【例題 4·單選題】以實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值為特征的貨幣是指( )。

A.本位幣

B.金屬貨幣

C.主幣

D.輔幣

[答案]D

【例題 5·多選題】在金屬貨幣流通條件下，國(guó)家對(duì)本位幣的鑄造、發(fā)行和流通的規(guī)定是( )。

A.自由鑄造

B.無(wú)限法償

C.限制鑄造

D.有限法償

E.自由融化

[答案]ABE

(三)貨幣制度的演變

貨幣制度的類型一般根據(jù)幣材來(lái)劃分。世界各國(guó)先后采用過(guò)以下幾種貨幣制度：銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制和不兌現(xiàn)的紙幣本位制。

1.銀本位制(熟悉)

銀本位制以白銀為本位貨幣材料，有銀兩本位和銀幣本位之分。

銀本位制產(chǎn)生于封建社會(huì)末期。最大缺點(diǎn)：白銀價(jià)值偏低。

2.金銀復(fù)本位制(熟悉)

金銀復(fù)本位制是以黃金和白銀同時(shí)作為本位幣材料。在這種貨幣制度下，金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣，都可以自由鑄造，相互之間可以自由兌換，具有同等法償能力。金銀復(fù)本位制分為平行本位制和雙本位制。

(1)平行本位制——存在著雙重價(jià)格

金幣和銀幣各按其所含金銀重量的市場(chǎng)比價(jià)進(jìn)行流通，國(guó)家不規(guī)定兩者之間的兌換比率。此時(shí)市場(chǎng)上各種商品就存在著雙重價(jià)格。

(2)雙本位制——劣幣驅(qū)逐良幣

雙本位制是典型的金銀復(fù)本位制，金、銀兩種鑄幣按照國(guó)家法律規(guī)定的固定比價(jià)流通，而不隨市場(chǎng)中金、銀比價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。雙本位制下出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象——格雷欣法則。(掌握)

金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度，因?yàn)樗c貨幣作為一般等價(jià)物而具有的排他性、獨(dú)占性的本質(zhì)特征相沖突。

【例題 1·多選題】金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度，因?yàn)樗c貨幣作為一般等價(jià)物而具有的排他性、獨(dú)占性的本質(zhì)特征相沖突。這種制度的不穩(wěn)定性主要表現(xiàn)為( )。

A.金銀兩種鑄幣不能自由兌換

B.平行本位制下的劣幣驅(qū)逐良幣

C.雙本位制下的雙重價(jià)格

D.平行本位制下的雙重價(jià)格

E.雙本位制下的劣幣驅(qū)逐良幣

[答案]DE

【例題 2·單選題】(2004 年)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象存在于( )。

A.銀元本位制

B.銀兩本位制

C.平行本位制

D.雙本位制

[答案]D

3.金本位制

金本位制是以黃金作為本位貨幣材料。掌握金本位制的三種類型：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。

(1)金幣本位制

這是典型的金本位制，黃金為法定的本位貨幣金屬，銀幣則退居于輔幣地位。

掌握金幣本位制的特點(diǎn)：金幣可以自由鑄造，銀行券和輔幣等價(jià)值符號(hào)可以自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出輸入。

(2)金塊本位制與金匯兌本位制(熟悉)

都是沒(méi)有金幣流通的本位制，是殘缺不全的金本位制。

①金塊本位制又稱生金本位制，由可以有限兌換金塊的銀行券代表黃金流通。

其特點(diǎn)是：不鑄造金幣，沒(méi)有金幣流通，實(shí)際流通的是銀行券;銀行券規(guī)定含金量，但不能自由兌換黃金，只能在規(guī)定的數(shù)額以上兌換金塊;黃金集中由政府保管，作為銀行券流通的保證。

②金匯兌本位制又稱虛金本位制，由國(guó)內(nèi)不能兌換黃金但能兌換外匯的銀行券代表黃金流通。

其特點(diǎn)是：不鑄造金幣，沒(méi)有金幣流通，實(shí)際流通的是銀行券;銀行券規(guī)定含金量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯;政府或中央銀行通過(guò)按照固定比價(jià)買賣外匯的辦法來(lái)穩(wěn)定本國(guó)幣值和匯率。

金塊本位制和金匯兌本位制具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。

【例題 1·多選題】金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度，其主要類型有( )。

A.金幣本位制

B.金銀復(fù)本位制

C.金塊本位制

D.金銀平行本位制

E.金匯兌本位制

[答案]ACE

【例題 2·多選題】殘缺不全的金本位制是( )。

A.金幣本位制

B.金銀復(fù)本位制

C.金塊本位制

D.金銀平行本位制

E.金匯兌本位制

[答案]CE

【例題 3·單選題】(2004 年)金本位制有多種類型，其中( )具有不鑄造金幣，沒(méi)有金幣流通，實(shí)際流通的是紙幣—銀行券，銀行券規(guī)定含金量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯等特點(diǎn)。

A.金幣本位制

B.金塊本位制

C.生金本位制

D.金匯兌本位制

[答案]D

4.不兌現(xiàn)的紙幣本位制

掌握不兌現(xiàn)的紙幣本位制的概念：不兌現(xiàn)紙幣本位制又稱不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，是以中央銀行發(fā)行的紙質(zhì)貨幣作為流通貨幣。在這種貨幣制度下，紙幣不能兌換成黃金，也不同任何貴金屬掛鉤，并且集中由中央銀行發(fā)行，獨(dú)立行使貨幣各主要職能。

掌握其特點(diǎn)：

(1)黃金非貨幣化。流通中的現(xiàn)金(稱之為通貨)是中央銀行發(fā)行的鈔票和硬幣。黃金退出國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域，僅作為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差的最后清償手段。

(2)貨幣供給的信用化。中央銀行的貨幣發(fā)行通過(guò)信貸程序進(jìn)行，并且非現(xiàn)金周轉(zhuǎn)廣泛發(fā)展。

(3)貨幣的多樣化。

【例題 1·多選題】(2007 年)不兌現(xiàn)信用貨幣制度具有的特點(diǎn)有( )。

A.黃金非貨幣化

B.黃金貨幣化

C.貨幣供給信用化

D.貨幣實(shí)體商品化

E.貨幣形態(tài)多樣化

[答案]ACE

【例題 2·單選題】(2008 年)在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，貨幣發(fā)行權(quán)主要集中于( )。

A.中央銀行

B.貿(mào)易部門

C.財(cái)政部門

D.投資銀行

[答案]A

(四)我國(guó)的貨幣制度——不兌現(xiàn)的紙幣本位制

熟悉我國(guó)貨幣制度的特殊性：我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度比較特殊，為人民幣、港幣、中國(guó)澳門元“一國(guó)三幣”的貨幣制度。

這三種貨幣各限于本地區(qū)流通，目前人民幣已經(jīng)在中國(guó)香港實(shí)現(xiàn)了一定程度的流通。

掌握我國(guó)人民幣制度的基本內(nèi)容

(1)人民幣是我國(guó)的法定貨幣。

(2)人民幣采取不兌現(xiàn)紙幣的形式。

(3)人民幣是我國(guó)(內(nèi)地)唯一的合法通貨，嚴(yán)格禁止外幣在中國(guó)境內(nèi)計(jì)價(jià)流通，嚴(yán)禁金銀流通，嚴(yán)格禁止損毀人民幣及其信譽(yù)的行為。

(4)國(guó)家指定中國(guó)人民銀行為唯一的貨幣發(fā)行機(jī)關(guān)，并對(duì)人民幣流通進(jìn)行管理。

(5)人民幣出入境受到不同程度的限制。

【例題 1·單選題】(2006 年)我國(guó)的人民幣制度屬于( )。

A.金本位制

B.金銀復(fù)本位制

C.銀本位制

D.紙幣本位制

[答案]D

三、貨幣發(fā)行

(一)貨幣層次

目前各國(guó)通常依據(jù)流動(dòng)性的不同來(lái)劃分不同的貨幣層次。

目前我國(guó)貨幣層次的劃分基本是：(熟悉)

M0=流通中現(xiàn)金

M1= M0+銀行活期存款

M2= M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金

流通中現(xiàn)金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國(guó)的狹義貨幣供應(yīng)量(M1);定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金屬于潛在的貨幣，與 M1 一起構(gòu)成 M2(廣義貨幣量)。

【例題 1·單選題】(2005 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))根據(jù)我國(guó)貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)，既屬于狹義貨幣供應(yīng)量 M1，又屬于廣義貨幣供應(yīng)量 M2 的是( )。

A.活期存款

B.定期存款

C.儲(chǔ)蓄存款

D.財(cái)政存款

[答案]A

【例題 2·單選題】 2005 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))為實(shí)現(xiàn)對(duì)貨幣流通的分別管理、重點(diǎn)控制，貨幣當(dāng)局將全部貨幣分解開來(lái)，劃分成不同層次。劃分貨幣層次的基本標(biāo)準(zhǔn)是( )。

A.統(tǒng)計(jì)工作的可行性

B.貨幣資金的安全性

C.貨幣的流動(dòng)性

D.金融資產(chǎn)的可控性

[答案]C

【例題 3·多選題】(2008 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))根據(jù)我國(guó)目前對(duì)貨幣層次的劃分，屬于 M2 而不屬于 M1 的有( )。

A.銀行活期存款

B.銀行定期存款

C.流通中的現(xiàn)金

D.證券公司客戶保證金

E.股票

[答案]BD

(二)貨幣供給機(jī)制

貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分。其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。

1.中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制(掌握)

信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

【例題·單選題】(2004 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))在當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是( )。

A.政策性銀行

B.商業(yè)銀行

C.中央銀行

D.財(cái)政部門

[答案]C

2.商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、派生存款機(jī)制(掌握)

商業(yè)銀行不具備信用創(chuàng)造貨幣的功能，卻具備在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為 10%

但是中央銀行放出的每筆信用并不能由商業(yè)銀行無(wú)限制地創(chuàng)造派生存款。一般來(lái)說(shuō)，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：(掌握)

(1)受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。

(2)要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。

(3)要受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款等限制。

“基礎(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示;基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”，取決于存款準(zhǔn)備金率以及貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)，用“k”表示。

K=1/(存款準(zhǔn)備金率+貨幣結(jié)構(gòu)比率)(掌握)

貨幣供應(yīng)量的公式：M=BK

【例題 1·多選題】以下屬于基礎(chǔ)貨幣范圍的是( )。

A.現(xiàn)金

B.居民在商業(yè)銀行活期存款

C.居民在商業(yè)銀行定期存款

D.商業(yè)銀行在中央銀行的法定準(zhǔn)備金

E.商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金

[答案]ADE

[解析]基礎(chǔ)貨幣包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。其中商業(yè)銀行在中央銀行的存款包括商業(yè)銀行在中央銀行的法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。

【例題 2·單選題】信用擴(kuò)張是現(xiàn)代信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國(guó)能夠擴(kuò)張信用、派生存款的金融機(jī)構(gòu)是( )。

A.保險(xiǎn)公司

B.商業(yè)銀行

C.中央銀行

D.財(cái)政部門

[答案]B

【例題 3·多選題】 2006 年中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力并非是無(wú)限的，一般來(lái)說(shuō)，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到( )的限制。

A.自身資金來(lái)源不足

B.繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金

C.信貸資產(chǎn)流動(dòng)性

D.提取現(xiàn)金數(shù)量

E.企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款

[答案]BDE