2012年一級(jí)建造師工程經(jīng)濟(jì)：籌資管理
瀏覽
收藏
1Z102070 籌資管理$lesson$
1Z102071 資金成本的作用及其計(jì)算
1Z102072 短期籌資的特點(diǎn)和方式
1Z102073 長期籌資的特點(diǎn)和方式
7-1 資金成本P138
――資金成本包括資金籌集費(fèi)、資金使用費(fèi)兩部分
資金成本是指企業(yè)為了取得資金而必須付出的代價(jià)。資金成本包括資金籌集費(fèi)和資金使用費(fèi)兩部分。
資金成本率是指資金的使用費(fèi)占籌資凈額的比率。
資金成本率=資金占用費(fèi)/(籌資總額―籌資費(fèi)用 )
P139，例題
某項(xiàng)目貸款籌資總額18萬元，籌資費(fèi)率為10%，貸款年利率為9%，不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，則該項(xiàng)貸款的資金成本率為( B )。(2009年試題)138
A.11.10% B.10.00% C.9.00% D.8.10%
7-2 短期籌資
短期籌資是指為滿足公司臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。一般是通過流動(dòng)負(fù)債方式取得，因此，短期籌資亦可稱為流動(dòng)負(fù)債籌資或短期負(fù)債籌資。
最主要的形式是商業(yè)信用和短期借款。
一、商業(yè)信用籌資
商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款所形成的借貸關(guān)系，它是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。商業(yè)信用的形式主要包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款。
應(yīng)付賬款即賒購商品，是一種最典型、最常見的商業(yè)信用形式。
提供現(xiàn)金折扣“2/10 、 1/20 、 n/30”表示，信用期為 30 天，在信用期間 10 天內(nèi)付款可享受 2% 的折扣，20 天內(nèi)付款可享受 1% 的折扣，超過 20 天則全額付款。
二、短期銀行借款
信用條件：
1. 信貸限額
信貸限額, 是借款企業(yè)與銀行之間規(guī)定的允許借款企業(yè)向銀行借款的最高限額。
2. 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議
周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議是指銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)議。在協(xié)議的有效期內(nèi), 只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額, 銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議, 通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。
3. 補(bǔ)償性余額
補(bǔ)償性余額是指銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比(通常為 10%--20%)計(jì)算的最低存款余額。
4. 償還條件
5. 其他承諾。
短期銀行借款利息的支付方式
1. 收款法。收款法又稱利隨本請(qǐng)法，
2. 貼現(xiàn)法。
3. 加息法。
屬于商業(yè)信用籌資的是( D )。(2007年試題)
A.預(yù)付備料款 B.應(yīng)收賬款 C.無擔(dān)保借款 D.應(yīng)付銀行承兌匯票
7-3 長期籌資
長期籌資可分為長期負(fù)債籌資和長期股權(quán)籌資。長期負(fù)債籌資可分為長期借款、長期債券、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資。
――長期借款
1. 企業(yè)取得長期借款的條件
企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)應(yīng)具備的條件包括: (1)獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格;(2)經(jīng) 營方向和業(yè)務(wù)范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍;(3)借款企業(yè)具有一定的物資和財(cái)產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力;(4)具有償還貸款的能力;(5) 財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資金使用效益以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好;(6)在銀行設(shè)有賬戶，辦理結(jié)算。
2. 長期借款的保護(hù)性條款
(1) 一般性保護(hù)條款：①對(duì)借款企業(yè)流動(dòng)資金保持量的規(guī)定;②對(duì)支付現(xiàn)金股利 和回購股票的限制;③對(duì)資本支出規(guī)模的限制;④限制其他長期債務(wù);⑤借款企業(yè)定期向銀行提交財(cái)務(wù)報(bào)表;⑥不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn);⑦如期繳納稅金和清償其他到期債務(wù);⑧不準(zhǔn)以任何資產(chǎn)作為其他承諾的擔(dān)?；虻盅?⑨不準(zhǔn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款;⑩限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模。
(2) 特殊性保護(hù)條款：①貸款?？顚Ｓ?②不準(zhǔn)企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目;③限制企業(yè)高級(jí)職員的薪金和資金總額; ④要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù);⑤要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)。
――融資租賃
租賃可以分為經(jīng)營租賃和融資租賃兩種。
將租賃作為一種籌資方式, 主要是針對(duì)融資租賃而言的。
融資租賃優(yōu)點(diǎn)主要有：
(1)融資租賃是一種融資與融物相結(jié)合的籌資方式，能夠迅速獲得所需長期資產(chǎn)的使用權(quán)
(2)可以避免長期借款籌資所附加的各種限制性條款, 具有較強(qiáng)的靈活性
(3)可以減少設(shè)備引進(jìn)費(fèi), 從而降低設(shè)備取得成本
(4)租賃費(fèi)以及融資租賃設(shè)備的折舊費(fèi)均可在稅前支付, 可以減輕所得稅負(fù)擔(dān)
2. 融資租賃的主要特征
(1)租賃資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)由承租人承受
(2)租賃的期限較長, 一般會(huì)超過租賃資產(chǎn)壽命的一半
(3)租金與租賃資產(chǎn)的價(jià)值接近
(4)承租人通常負(fù)責(zé)租賃資產(chǎn)的折舊計(jì)提和日常維護(hù)
(5)承租人可以在租賃期滿后廉價(jià)購買租賃資產(chǎn)
(6)租賃合同穩(wěn)定，非經(jīng)雙方同意，中途不可撤銷
(7)一般是先由承租人向出租人提出租賃申請(qǐng)，出租人按照承租人的要求引人資產(chǎn)，再交付承租人使用。
3. 融資租賃的租金
融資租賃的租金包括三大部分。
(1) 租賃資產(chǎn)的成本:由資產(chǎn)的購買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸途中的保險(xiǎn)費(fèi)等項(xiàng)目構(gòu)成
(2) 租賃資產(chǎn)的成本利息
(3) 租賃手續(xù)費(fèi): 包括出租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費(fèi)用以及出租人向承租人提供租賃服務(wù)所賺取的利潤
( 四 ) 可轉(zhuǎn)換債券籌資
是一種允許持有人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股股票的有價(jià)證券。
目前我國只有上市公司和重點(diǎn)國有企業(yè)具有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的資格。
二、長期股權(quán)籌資
(一) 優(yōu)先股籌資
優(yōu)先股股票是一種兼具普通股股票和債券特點(diǎn)的一種有價(jià)證券。
1. 優(yōu)先股的特征
(1) 優(yōu)先股較普通股而言具有一定的優(yōu)先權(quán)。優(yōu)先股股息分配先于普通股紅利分配;優(yōu)先股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的求償權(quán)雖在債權(quán)人之后但先于普通股股東，其求償額為優(yōu)先股的票面價(jià)值加累計(jì)未支付的股利。
(2) 優(yōu)先股股息率是固定的。但具有很大的靈活性。當(dāng)公司無利潤或利潤不足時(shí)，可不支付，以后也不一定補(bǔ)償。這與債券有著根本性的區(qū)別。另外，債券債息在稅前支付，而優(yōu)先股股息在稅后分配，沒有抵減所得稅的作用。
2. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)
(1)優(yōu)先股是公司的永久性資金。極大地減輕了公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。
(2)優(yōu)先股的股利標(biāo)準(zhǔn)是固定的，但支付卻有一定的靈活性。
(3)優(yōu)先股的發(fā)行不會(huì)改變普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)
(4)發(fā)行優(yōu)先股能提高公司的舉債能力。
( 二 ) 普通股股票籌資
1. 普通股股票是股份有限公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，是最基本的、標(biāo)準(zhǔn)的股票。
股份公司申請(qǐng)股票上市的目的主要包括:(1) 實(shí)現(xiàn)資本大眾化，分散風(fēng)險(xiǎn);(2)提高股票的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力;(3)提高企業(yè)的信譽(yù)度, 便于籌措新的資金;(4)提高公司的知名度，樹立良好的公司形象;(5)便于確定公司的價(jià)值。
2. 普通股籌資與負(fù)債籌資方式相比具有如下的優(yōu)點(diǎn) :
(1)普通股沒有到期日，是公司的一種永久性資金
(2)普通股沒有固定的股利負(fù)擔(dān)
(3)普通股籌集資本是公司最基本的資金來源，能夠反映公司的實(shí)力，增強(qiáng)公司的舉債能力
(4)通過發(fā)行可以起到對(duì)外宣傳作用，從而擴(kuò)大公司的影響, 提高了公司的信譽(yù)和知名度
( 三 ) 認(rèn)股權(quán)證籌資
認(rèn)股權(quán)證是指由發(fā)行人所發(fā)行的附有特定條件的一種有價(jià)證券, 它允許持有人按某一特定價(jià)格在規(guī)定的期限內(nèi)購買既定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。
從本質(zhì)上看, 認(rèn)股權(quán)證的交易是一種期權(quán)的買賣, 是以股票或其他證券為標(biāo)的物的一種長期買進(jìn)期權(quán)。
2012年一級(jí)建造師課程報(bào)名>>> 2012年二級(jí)建造師課程報(bào)名>>>
2012年一級(jí)建造師課程免費(fèi)試聽>>> 2012年二級(jí)建造師課程免費(fèi)試聽>>>
更多相關(guān)新聞： 建造師論壇 一級(jí)建造師頻道 二級(jí)建造師頻道 建造師博客
最新資訊
- 2026年一級(jí)建造師考試新教材學(xué)習(xí)攻略2026-03-06
- 2026年一級(jí)建造師水利水電實(shí)務(wù)考點(diǎn)免費(fèi)下載，實(shí)務(wù)高分技巧2026-03-05
- 2026年一建市政考試圖文考點(diǎn)總結(jié)，內(nèi)容濃縮考點(diǎn)2026-03-05
- 2026年一建經(jīng)濟(jì)備考攻略：圖文考點(diǎn)匯總2026-03-05
- 2026年一級(jí)建造師建筑考試科目考點(diǎn)大全免費(fèi)下載，輕松記憶版2026-03-05
- 2026年一建機(jī)電工程管理與實(shí)務(wù)考點(diǎn)精講免費(fèi)下載，分專業(yè)整理2026-03-05
- 2026年一建工程項(xiàng)目管理考點(diǎn)歸納免費(fèi)下載，考前沖刺神器2026-03-05
- 2026年一級(jí)建造師公路專業(yè)考點(diǎn)大全免費(fèi)下載，備考必備資料2026-03-05
- 2026年一級(jí)建造師法規(guī)章節(jié)考點(diǎn)匯總PDF免費(fèi)下載，心考點(diǎn)精編2026-03-05
- 2026年一級(jí)注冊(cè)建造師教材怎么學(xué)效率更高？2026-02-24
打卡人數(shù)
