不確定性分析

不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。

盈虧平衡分析只適用于財(cái)務(wù)評價(jià)，敏感性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。

1.盈虧平衡分析

盈虧平衡分析系指通過計(jì)算項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年的盈虧平衡點(diǎn)(BEP)，分析項(xiàng)目成本與收入的平衡關(guān)系，判斷項(xiàng)目對產(chǎn)出品數(shù)量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(1) 基本損益方程式：

利潤=銷售收入-總成本-稅金

銷售收入=單位售價(jià)×銷量

總成本=變動(dòng)成本+固定成本=單位變動(dòng)成本×產(chǎn)量+固定成本

銷售稅金=單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加×銷售量

利潤=單位售價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×產(chǎn)量

固定成本-單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加×銷售量

(2)盈虧平衡分析方法。銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn)此時(shí)，既沒有利潤，也不發(fā)生虧損(盈利區(qū)、虧損區(qū))。

2)盈虧平衡點(diǎn)的表達(dá)形式，以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)用最為廣泛。

盈虧平衡點(diǎn)反映了項(xiàng)目對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)量和收益或成本也就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后盈利的可能性越大，適應(yīng)市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。

盈虧平衡分析優(yōu)點(diǎn)：能夠度量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小;通過降低盈虧平衡點(diǎn)就可以降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，提高項(xiàng)目的安全性;

缺點(diǎn)：并不能揭示產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源通過降低成本可以降低盈虧平衡點(diǎn);不能找出如何降低成本方法或途徑。

習(xí)題：工程項(xiàng)目盈虧平衡分析的特點(diǎn)是( )。

A、能夠預(yù)測項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，但不能確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響程度

B、能夠確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍，但不能量化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響效果

C、能夠分析產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源，但不能提出應(yīng)對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的策略

D、能夠度量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小，但不能揭示產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源

答案：D

2.敏感性分析。

主要目的是風(fēng)險(xiǎn)分析承擔(dān)能力。

有單因素和多因素敏感性分析2種，單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。

計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素。計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)應(yīng)符合下列要求：

(1)敏感度系數(shù)(SAF)

(2)臨界點(diǎn)(轉(zhuǎn)換值)。系指不確定性因素的變化使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。

各因素敏感程度排序依次是：產(chǎn)品價(jià)格、投資額、經(jīng)營成本，最敏感因素是產(chǎn)品價(jià)格(最近靠近Y軸)。

敏感性分析優(yōu)點(diǎn)：一定程度上定量描述了不確定因素的變動(dòng)對項(xiàng)目投資效果的影響，有助于搞清項(xiàng)目對不確定因素的不利變動(dòng)所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度，有助于鑒別敏感因素，從而能夠及早排除那些無足輕重的變動(dòng)因素，將研究重點(diǎn)集中在敏感因素上，或針對敏感因素制定出對策。

局限性或缺點(diǎn)：不能說明不確定因素發(fā)生變動(dòng)的情況的可能性大小，也就是沒有考慮不確定因素在未來發(fā)生變動(dòng)的概率。系指不確定性因素的變化使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。

各因素敏感程度排序依次是：產(chǎn)品價(jià)格、投資額、經(jīng)營成本，最敏感因素是產(chǎn)品價(jià)格(最近靠近Y軸)。

敏感性分析優(yōu)點(diǎn)：一定程度上定量描述了不確定因素的變動(dòng)對項(xiàng)目投資效果的影響，有助于搞清項(xiàng)目對不確定因素的不利變動(dòng)所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度，有助于鑒別敏感因素，從而能夠及早排除那些無足輕重的變動(dòng)因素，將研究重點(diǎn)集中在敏感因素上，或針對敏感因素制定出對策。

局限性或缺點(diǎn)：不能說明不確定因素發(fā)生變動(dòng)的情況的可能性大小，也就是沒有考慮不確定因素在未來發(fā)生變動(dòng)的概率。