2018年中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點：第五章可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點
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【摘要】2018年中級會計職稱考試備考之路已開啟，預(yù)習階段是全面梳理教材內(nèi)容的基礎(chǔ)，環(huán)球網(wǎng)校小編為廣大考生精心準備了中級財務(wù)管理知識點“2018年中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點：第五章可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點”本文分享籌資管理的內(nèi)容，為備考取得良好的基礎(chǔ)。
可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點
1、籌資靈活性(環(huán)球網(wǎng)校提供可轉(zhuǎn)換債券)
將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資和股票籌資結(jié)合起來，籌資性質(zhì)和時間上具有靈活性。
2、資本成本較低
可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本;
此外，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節(jié)約了股票的籌資成本。
3、籌資效率高
可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格往往高于當時本公司的股票價格。
如果這些債券將來都轉(zhuǎn)換成了股權(quán)，這相當于在債券發(fā)行之際，以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股份資金。
4、存在一定的財務(wù)壓力
(1)存在不轉(zhuǎn)換的財務(wù)壓力
如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉(zhuǎn)股，會造成公司的集中兌付債券本金的財務(wù)壓力。
(2)存在回售壓力
若公司股價長期低迷，在設(shè)計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務(wù)支付壓力。
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