2014年造價師《造價管理》教材下載：4.2.3

更新時間：2014-08-21 10:31:19 來源：|0

瀏覽

一級造價工程師報名、考試、查分時間免費短信提醒

地區(qū)

獲取驗證立即預(yù)約

請?zhí)顚憟D片驗證碼后獲取短信驗證碼

看不清楚，換張圖片

免費獲取短信驗證碼

摘要 2014年造價工程師教材在2013年基礎(chǔ)上有所修訂，環(huán)球網(wǎng)校整理“2014年造價師《造價管理》教材”供大家參考使用！

　　三、不確定性分析與風(fēng)險分析

　　工程項目經(jīng)濟評價所采用的數(shù)據(jù)大部分來自預(yù)測和估算，具有一定程度的不確定性，為分析不確定性因素變化對評價指標(biāo)的影響，估計項目可能承擔(dān)的風(fēng)險，應(yīng)進行不確定性分析與風(fēng)險分析，提出項目風(fēng)險的預(yù)警、預(yù)報和相應(yīng)的對策，為投資決策服務(wù)。

　　不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。風(fēng)險分析應(yīng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，分析風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及給項目帶來經(jīng)濟損失的程度。盈虧平衡分析只適用于財務(wù)評價，敏感性分析和風(fēng)險分析可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價。

　　1.盈虧平衡分析

　　盈虧平衡分析系指通過計算項目達產(chǎn)年的盈虧平衡點(Break--even Point, BEP),分析項目成本與收入的平衡關(guān)系，判斷項目對產(chǎn)出品數(shù)量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

　　(1)基本的損益方程式。根據(jù)成本總額對產(chǎn)出品數(shù)量的依存關(guān)系，全部成本可分解成固定成本和變動成本兩部分。在一定期間將成本分解成固定成本和變動成本兩部分后，再同時考慮收入和利潤，成本、產(chǎn)量和利潤的關(guān)系就可統(tǒng)一于一個數(shù)學(xué)模型。其表達式為：利潤=銷售收入一總成本一稅金 (4.2.42)

　　假設(shè)產(chǎn)量等于銷售量，并且項目的銷售收入與總成本均是產(chǎn)量的線性函數(shù)，則在式(4.2.4Z)中。

　　銷售收入=單位售價×銷量 (4.2.43)

　　總成本=變動成本十固定成本=單位變動成本×產(chǎn)量十固定成本 (4.2.44)

　　銷售稅金=單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加×銷售量 (4.2.45)

　　將式(4.2.43)、式(4.2.44)和式(4.2.45)代人式(4.2.42)中，則利潤的表達式如下：

　　式中B--利潤;

　　p――單位產(chǎn)品售價;

　　Q――銷售量或生產(chǎn)量;

　　t――單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加;

　　Cv――單位產(chǎn)品變動成本;

　　CF--固定成本。

　　式(4.2.46)明確表達了產(chǎn)銷量、成本、利潤之間的數(shù)量關(guān)系，是基本的損益方程式。它含有相互聯(lián)系的6個變量，給定其中5個，便可求出另一個變量的值。

　　由于單位產(chǎn)品的營業(yè)稅金及附加是隨產(chǎn)品的銷售單價變化而變化的，為了便于分析，將銷售收入與營業(yè)稅金及附加合并考慮，即可將產(chǎn)銷量、成本、利潤的關(guān)系反映在直角坐標(biāo)系中，成為基本的量本利圖，如圖4.2.9所示。

　　(2)盈虧平衡分析方法。從圖4.2.9可知，銷售收入線與總成本線的交點是盈虧平衡點，表明項目在此產(chǎn)銷量下，總收入扣除銷售稅金后與總成本相等，既沒有利潤，也不發(fā)生虧損。在此基礎(chǔ)上，增加銷售量，銷售收入超過總成本，收入線與成本線之間的距離為利潤值，形成盈利區(qū);反之，形成虧損區(qū)。

　　由于圖4.2.9能清晰地顯示項目不盈利也不虧損時應(yīng)達到的產(chǎn)銷量，故又稱為盈虧平衡圖。用圖示表達量本利之間的相互關(guān)系，不僅形象直觀，一目了然，而且容易理解。

　　根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析又可進一步分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。通常只要求線性盈虧平衡分析。

　　1)線性盈虧平衡分析的前提條件：①生產(chǎn)量等于銷售量;②生產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而使總生產(chǎn)成本成為生產(chǎn)量的線性函數(shù);③生產(chǎn)量變化，銷售單價不變，從而使銷售收入成為銷售量的線性函數(shù);④只生產(chǎn)單一產(chǎn)品;或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算。

　　2)盈虧平衡點的表達形式。項目盈虧平衡點(BEP)的表達形式有多種?？梢杂脤嵨锂a(chǎn)銷量、年銷售額、單位產(chǎn)品售價、單位產(chǎn)品的可變成本以及年固定總成本的絕對量表示，也可以用某些相對值表示，例如生產(chǎn)能力利用率。其中，以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點應(yīng)用最為廣泛。

　　①用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點BEP(Q)。由式(4.2.46)可知，令基本損益方程式中的利潤B=0，此時的產(chǎn)量Q即為盈虧臨界點產(chǎn)銷量。即：

　　BEP(p)= +80+BEP(p)×5%=86+BEP (p)×5%

　　BEP (p)==90.53(元)

　　盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。從圖4.2.9可以看出，盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產(chǎn)量和收益或成本也就越少，項目投產(chǎn)后盈利的可能性越大，適應(yīng)市場變化的能力越強，抗風(fēng)險能力也越強。

　　線性盈虧平衡分析方法簡單明了，但在應(yīng)用中有一定的局限性，主要表現(xiàn)在實際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，收益和支出與產(chǎn)品產(chǎn)銷量之間的關(guān)系往往是呈現(xiàn)出一種非線性的關(guān)系，而非所假設(shè)的線性關(guān)系。例如，當(dāng)項目的產(chǎn)銷量在市場中占有較大份額時，其產(chǎn)銷量的高低可能會明顯影響市場的供求關(guān)系，從而使得市場價格發(fā)生變化。再如，根據(jù)報酬遞減規(guī)律，變動成本隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大而可能與產(chǎn)量呈非線性的關(guān)系，在生產(chǎn)中還有一些輔助性的生產(chǎn)費用(通常稱為半變動成本)隨著產(chǎn)量的變化而呈曲線分布，這時就需要用到非線性盈虧平衡分析方法。

　　盈虧平衡分析雖然能夠度量項目風(fēng)險的大小，但并不能揭示產(chǎn)生項目風(fēng)險的根源。雖然通過降低盈虧平衡點就可以降低項目的風(fēng)險，提高項目的安全性;通過降低成本可以降低盈虧平衡點，但如何降低成本，應(yīng)該采取哪些可行的方法或通過哪些有效的途徑來達到該目的，盈虧平衡分析并沒有給出答案，還需采用其他一些方法來幫助實現(xiàn)該目的。因此，在應(yīng)用盈虧平衡分析時，應(yīng)注意使用的場合及欲達到的目的，以便能夠正確地運用這種方法。 2.敏感性分析

　　敏感性分析系指通過分析不確定性因素發(fā)生增減變化時，對財務(wù)或經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素，確定評價指標(biāo)對該因素的敏感程度和項目對其變化的承受能力。

　　敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。單因素敏感性分析是對單一不確定因素變化的影響進行分析，即假設(shè)各不確定性因素之間相互獨立，每次只考察一個因素，其他因素保持不變，以分析這個可變因素對經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響程度和敏感程度。多因素敏感性分析是對兩個或兩個以上互相獨立的不確定因素同時變化時，分析這些變化的因素對經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響程度和敏感程度。通常只進行單因素敏感性分析，單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。

　　計算敏感度系數(shù)和臨界點應(yīng)符合下列要求：

　　(1)敏感度系數(shù)(S”)。系指項目評價指標(biāo)變化率與不確定性因素變化率之比，可按下式計算：

　　SAF= (4.2.53)

　　式中不確定性因素F的變化率;

　　不確定性因素F發(fā)生△F變化時，評價指標(biāo)A的相應(yīng)變化率。

　　(2)臨界點(轉(zhuǎn)換值)。系指不確定性因素的變化使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值，一般采用不確定性因素相對基本方案的變化率或其對應(yīng)的具體數(shù)值表示。臨界點可通過敏感性分析圖得到近似值，也可采用試算法求解。

　　敏感性分析的計算結(jié)果，應(yīng)采用敏感性分析表和敏感性分析圖表示。

　　【例4.2.51某投資方案設(shè)計年生產(chǎn)能力為10萬臺，計劃項目投產(chǎn)時總投資為1200萬元，其中建設(shè)投資為1150萬元，流動資金為50萬元;預(yù)計產(chǎn)品價格為39元/臺;銷售稅金及附加為銷售收入的10%;年經(jīng)營成本為140萬元;方案壽命期為10年;到期時預(yù)計固定資產(chǎn)余值為30萬元，基準折現(xiàn)率為10%，試就投資額、單位產(chǎn)品價格、經(jīng)營成本這3個影響因素對該投資方案進行敏感性分析。

　　解：(1)繪制的現(xiàn)金流量圖如圖4.2.10所示。

　　(3)對項目進行敏感性分析。取定三個因素：投資額、產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本，然后令其逐一在初始值的基礎(chǔ)上按±10%、±20%的變化幅度變動。分別計算相對應(yīng)的凈現(xiàn)值的變化情況，得出結(jié)果見表4.2.5及圖4.2.11所示。

　　表4.2.5單因素敏感性分析表單位：萬元

　　由表4.2.5和圖4.2.11可以看出，在各個變量因素變化率相同的情況下，產(chǎn)品價格每下降1%，凈現(xiàn)值下降16.92%，且產(chǎn)品價格下降幅度超過5.91%時，凈現(xiàn)值將由正變負，也即項目由可行變?yōu)椴豢尚?投資額每增加1%，凈現(xiàn)值將下降9.414%，當(dāng)投資額增加的幅度超過lo.62%時，凈現(xiàn)值由正變負，項目變?yōu)椴豢尚?經(jīng)營成本每上升1%，凈現(xiàn)值下降6.749%，當(dāng)經(jīng)營成本上升幅度超過14.82%時，凈現(xiàn)值由正變負，項目變?yōu)椴豢尚?。由此可見，按凈現(xiàn)值對各個因素的敏感程度來排序，依次是：產(chǎn)品價格、投資額、經(jīng)營成本，最敏感的因素是產(chǎn)品價格。因此，從方案決策的角度來講，應(yīng)該對產(chǎn)品價格進行進一步更準確的測算。因為從項目風(fēng)險的角度來講，如果未來產(chǎn)品價格發(fā)生變化的可能性較大，則意味著這一投資項目的風(fēng)險性亦較大。

　　綜上所述，敏感性分析是工程項目經(jīng)濟評價時經(jīng)常用到的一種方法，在一定程度上定量描述了不確定因素的變動對項目投資效果的影響，有助于搞清項目對不確定因素的不利變動所能容許的風(fēng)險程度，有助于鑒別敏感因素，從而能夠及早排除那些無足輕重的變動因素，將進一步深入調(diào)查研究的重點集中在那些敏感因素上，或者針對敏感因素制定出管理和應(yīng)變對策，以達到盡量減少風(fēng)險、增加決策可靠性的目的。但敏感性分析也有其局限性，它不能說明不確定因素發(fā)生變動的情況的可能性大小，也就是沒有考慮不確定因素在未來發(fā)生變動的概率，而這種概率是與項目的風(fēng)險大小密切相關(guān)的。

　　3.風(fēng)險分析

　　(1)風(fēng)險因素。影響項目實現(xiàn)預(yù)期經(jīng)濟目標(biāo)的風(fēng)險因素來源于法律法規(guī)及政策、市場供需、資源開發(fā)與利用、技術(shù)可靠性、工程方案、融資方案、組織管理、環(huán)境與社會、外部配套條件等多個方面。而影響項目效益的風(fēng)險因素可歸納為以下幾個方面：

　　1)項目收益風(fēng)險：產(chǎn)出品的數(shù)量(服務(wù)量)與預(yù)測(財務(wù)與經(jīng)濟)價格。

　　2)建設(shè)風(fēng)險：建筑安裝工程量、設(shè)備選型與數(shù)量、土地征用和拆遷安置費、人工、材料價格、機械使用費及取費標(biāo)準等。

　　3)融資風(fēng)險：資金來源、供應(yīng)量與供應(yīng)時間等。

　　4)建設(shè)工期風(fēng)險：工期延長。

　　5)運營成本費用風(fēng)險：投入的各種原料、材料、燃料、動力的需求量與預(yù)測價格、勞動力工資、各種管理費取費標(biāo)準等。

　　6)政策風(fēng)險：稅率、利率、匯率及通貨膨脹率等。

　　(2)風(fēng)險識別和估計。

　　1)風(fēng)險識別。風(fēng)險識別應(yīng)采用系統(tǒng)論的觀點對項目全面考察綜合分析，找出潛在的各種風(fēng)險因素，并對各種風(fēng)險進行比較、分類，確定各因素間的相關(guān)性與獨立性，判斷其發(fā)生的可能性及對項目的影響程度，按其重要性進行排隊或賦予權(quán)重。敏感性分析是初步識別風(fēng)險因素的重要手段。

　　2)風(fēng)險估計。風(fēng)險估計應(yīng)采用主觀概率和客觀概率的統(tǒng)計方法，確定風(fēng)險因素的概率分布，運用數(shù)理統(tǒng)計分析方法，計算項目評價指標(biāo)相應(yīng)的概率分布或累計概率、期望值、標(biāo)準差。

　　(3)風(fēng)險評價。風(fēng)險評價應(yīng)根據(jù)風(fēng)險識別和風(fēng)險估計的結(jié)果，依據(jù)項目風(fēng)險判別標(biāo)準，找出影響項目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險因素。項目風(fēng)險大小的評價標(biāo)準應(yīng)根據(jù)風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及其造成的損失來確定，一般采用評價指標(biāo)的概率分布或累計概率、期望值、標(biāo)準差作為判別標(biāo)準，也可采用綜合風(fēng)險等級作為判別標(biāo)準。具體操作應(yīng)符合下列要求：

　　1)以評價指標(biāo)作判別標(biāo)準：①財務(wù)(經(jīng)濟)內(nèi)部收益率大于等于基準收益率的累計概率值越大，風(fēng)險越小;標(biāo)準差越小，風(fēng)險越小;②財務(wù)(經(jīng)濟)凈現(xiàn)值大于等于零的累計概率值越大，風(fēng)險越小;標(biāo)準差越小，風(fēng)險越小。

　　2)以綜合風(fēng)險等級作判別標(biāo)準。根據(jù)風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及其造成損失的程度，建

　　立綜合風(fēng)險等級的矩陣，將綜合風(fēng)險分為K級、M級、T級、R級、I級，見表4.2.6。

　　表4.2.6綜合等級分類表

　　(4)風(fēng)險應(yīng)對。根據(jù)風(fēng)險評價的結(jié)果，研究規(guī)避、控制與防范風(fēng)險的措施，為項目全過程風(fēng)險管理提供依據(jù)。

　　決策階段風(fēng)險應(yīng)對的主要措施包括：強調(diào)多方案比選;對潛在風(fēng)險因素提出必要研究與試驗課題;對投資估算與財務(wù)(經(jīng)濟)分析，應(yīng)留有充分的余地;對建設(shè)或生產(chǎn)經(jīng)營期的潛在風(fēng)險可建議采取回避、轉(zhuǎn)移、分擔(dān)和自擔(dān)措施。

　　結(jié)合綜合風(fēng)險因素等級的分析結(jié)果，應(yīng)提出下列應(yīng)對方案：

　　K級：風(fēng)險很強，出現(xiàn)這類風(fēng)險就要放棄項目;

　　M級：風(fēng)險強，修正擬議中的方案，通過改變設(shè)計或采取補償措施等}

　　T級：風(fēng)險較強，設(shè)定某些指標(biāo)的臨界值，指標(biāo)一旦達到臨界值，就要變更設(shè)計或?qū)ω撁嬗绊懖扇⊙a償措施;

　　R級：風(fēng)險適度(較小)，適當(dāng)采取措施后不影響項目;

　　I級：風(fēng)險弱，可忽略。

環(huán)球網(wǎng)校友情提示：如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校造價工程師考試頻道及論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!

更多造價工程師信息：