【摘要】2017年的中級會計職稱已進入基礎階段，環(huán)球網校中級會計職稱頻道整理并發(fā)布“2017年中級會計職稱《中級財務管理》第五章第一節(jié)可轉換債券含義及基本性質”以下內容詳細介紹了關于第一節(jié)衍生工具籌資的相關內容，希望考生制定學習計劃并掌握可轉換債券的相關知識點，供中級會計職稱考生學習。

　　可轉換債券含義及基本性質

　　一、可轉換債券含義(環(huán)球網校提供可轉換債券)

　　公司普通債券與證券期權的組合體。

　　可轉換債券的持有人在一定期限內，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。

　　二、可轉換債券分類

　　按照轉股權是否與可轉換債券分離

　　1、不可分離的可轉換債券

　　其股權與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉換價格，在約定的期限內自愿將其調換成股票。

　　2、可分離交易的可轉換債券

　　這類債券在發(fā)行時附有認股權證，是認股權證和公司債券的組合。發(fā)行上市后各自流通、交易。

　　三、可轉換債券的基本性質

　　1、證券期權性

　　可轉換債券給予了債券持有者未來的選擇權，在事先約定的期限內投資者可選擇將債券轉換為普通股，也可以放棄權利，持有至債券到期還本付息。由于可轉債持有人具有在未來按一定的價格購買股票的權利，所以可轉換債券實質上是一種未來的買入期權。

　　2、資本轉換性

　　可轉換債券在正常持有期，屬于債權性質;轉換成股票后，屬于股權性質。資本雙重性的轉換取決于投資者是否行權。

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　　3、贖回與回售

　　通常，公司股票價格在一段時間內連續(xù)高于轉股價格達到某一幅度時，公司會按事先約定的價格買回未轉股的可轉換公司債券。

　　可轉換債券一般也會有回售條款，公司股票價格在一段時間內連續(xù)低于轉股價格達到某一幅度時，債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回賣給發(fā)行公司。

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