第六章營運資金：第一節(jié) 營運資金的含義與特征

　　一般來說，存貨周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短，營運資金數(shù)額就越大;相反，存貨周轉期和應收賬款周轉期越短，應付賬款周轉期越長，營運資金數(shù)額就越小。此外，營運資金周轉的數(shù)額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約。

　　第二節(jié) 現(xiàn)金的管理

　　1、持有動機

　　交易動機，即為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動而持有現(xiàn)金。

　　預防動機，即為應付緊急情況而持有現(xiàn)金。

　　投機動機，即為把握市場投資機會，獲得較大收益而持有現(xiàn)金。

　　2、現(xiàn)金成本

　　持有成本??現(xiàn)金管理費用???決策無關成本

　　喪失再投資收益(機會成本)??與現(xiàn)金持有量成正比

　　轉換成本??固定性轉換成本與證券變現(xiàn)次數(shù)成正比例，與現(xiàn)金持有量成反比例

　　短缺成本??短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變動關系。

　　3.最佳現(xiàn)金持有量的確定模式

　　(1)成本分析模式: 只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本，而不予考慮轉換成本和管理費用。

　　(2)存貨模式: 只考慮現(xiàn)金的機會成本與固定轉換成本，而不予考慮管理費用和短缺成本

　　4、現(xiàn)金日常管理

　　第三節(jié) 應收賬款的管理

　　1、應收賬款機會成本的計算

　　應收賬款機會成本=賒銷業(yè)務所需資金×資金成本率

　　賒銷業(yè)務所需資金=應收賬款平均余額×變動成本率

　　=應收賬款平均余額×變動成本/銷售收入

　　應收賬款平均余額=平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)

　　2、信用標準的確定

　　3、信用條件包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率

　　4、信用條件備選方案的評價

　　(1)信用成本前收益=年賒銷額-現(xiàn)金折扣-變動成本

　　(2)信用成本：機會成本、壞賬成本和收賬費用

　　(3)信用成本后的收益

　　(4)比較決策

　　5、應收賬款收現(xiàn)保證率計算

　　2009年會計職稱考試相關鏈接：

　　環(huán)球網(wǎng)校2009年會計職稱考試網(wǎng)上輔導方案

　　2009年度會計職稱考試各地報名時間匯總

　　2008年中級會計職稱真題：經(jīng)濟法

　　2008年初級會計職稱真題：經(jīng)濟法基礎

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