【摘要】2017年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理發(fā)布證券《金融市場基礎知識》重要知識點:股票的特征與類型供各位考生學習，更多相關信息請關注環(huán)球網(wǎng)校。證券《金融市場基礎知識》知識點：滬港通的概念及組成

《金融市場基礎知識》重要筆記匯總

　　股票的特征與類型

　　一、股票概述

　　(一)定義：股票是一種有價證券，是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證

　　1、所有權憑證，代表了股東對股份公司的所有權

　　2、股票應當載明事項：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號

　　3、股票由法定代表人簽名、公司蓋章

　　4、發(fā)起人股票應當標明“發(fā)起人股票”字樣

　　(二)股票的性質

　　1、股票是有價證券：有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式

　　2、股票是要式證券

　　3、股票是證權證券：證券分為設權證券和證權證券

　　4、股票是資本證券：股票是獨立于真實資本之外的虛擬資本

　　5、股票是綜合權利證券：股票不屬于物權證券，也不屬于債權證券，是綜合權利證券

　　(三)股票的特征

　　1、收益性：

　　(1)股票的收益來源：一是來自股份公司，二是來自股票流通

　　(2)買賣股票賺取的差價收益，稱為“資本利得”

　　2、風險性：實際收益和預期收益的偏離

　　3、流動性：通過依法轉讓而變現(xiàn)的特性

　　判斷股票的流動性強弱主要分析三個方面：

　　①市場深度：買賣盤在每個價位的保單越多，成交越容易，流動性越高

　　②報價緊密度：價位的價差越小，交易對市場價格的沖擊越小，流動性越強

　?、酃善钡膬r格彈性或恢復能力：交易價格受大額交易沖擊后的恢復能力越強，流動性越高

　?、茉谟凶鍪猩糖闆r下，做市商雙邊報價的買賣價差通常是衡量股票流動性的最重要指標

　?、萃ǔ＃蟊P股流動性強于小盤股，上市公司股票流動性強于非上市公司股票

　　4、永久性：股票的有效性與股份公司的存續(xù)期間并存

　　5、參與性：股票持有人有權參與公司重大決策的特性

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　　二、股票的類型

　　(一)普通股票和優(yōu)先股票

　　1、普通股票：最基本最常見的股票，公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權人和有限股票之后

　　2、優(yōu)先股票：特殊股票，股息率是固定的，股東權利受一定限制，公司盈利和剩余財產(chǎn)分配順序上比普通股票享有優(yōu)先權

　　(二)記名股票和無記名股票

　　1、記名股票：指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當是記名股票

　　(1)記名股票的特點

　　①股東權利歸屬于記名股東

　?、诳梢砸淮位蚍制诶U納出資

　　a首次出資額不低于注冊資本的 20%

　　b募集設立股份公司的，發(fā)起人認購股份不少于股份總數(shù)的 35%

　?、谵D讓相對復雜或受限制

　　a記名股票由股東以背書方式或者法律法規(guī)規(guī)定的其他方式轉讓，轉讓后由公司將受讓人姓名名稱住所記載于股東名冊

　　b股東大會召開前 20 日內(nèi)，分配股利基準日前 5 日內(nèi)，不得進行股東名冊變更登記

　　③便于掛失，相對安全

　　記名股票被盜、遺失、滅失，按公示催告程序請求法院宣告失效，之后申請公司補發(fā)股票

　　2、無記名股票：指在股票票面和股東名冊上均不記載股東姓名的股票

　　(1)無記名股票在形式上分兩部分，一是股票的主體，二是股息票，用于股息結算和行使增資權利

　　(2)發(fā)行無記名股票，公司應當記載其股票數(shù)量、編號、發(fā)行日期

　　(3)無記名股票的特點：

　?、俟蓶|權利屬于股票持有人

　　a發(fā)行無記名股票的公司應當于股東大會召開前 30 日公告會議通知

　　b無記名股票持有人出席大會的，應當于會議召開 5 日前至閉幕時將股票交存于公司

　　②認購股票時要求一次繳納出資

　?、坜D讓相對簡便：交付轉讓，無需過戶手續(xù)

　　④安全性較差：遺失即喪失股東權利，無法掛失

　　(三)有面額股票和無面額股票

　　1、有面額股票：指票面記載一定金額的股票

　　(1)股份公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等

　　(2)具有如下特點：

　?、倏梢悦鞔_表示每一股所代表的股權比例

　?、跒楣善卑l(fā)行價格的確定提供依據(jù)：票面金額是發(fā)行價格的最低界限

　　2、無面額股票：又稱“比例股票”、“份額股票”，指票面上不記載股票面額，只注明其在公司總股本中所占比例的股票。 多數(shù)國家，含我國，不允許發(fā)行這種股票

　　具有如下特點：

　?、侔l(fā)行或轉讓價格靈活

　　②便于股票分割

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　　三、與股票相關的部分概念

　　(一)股利政策：指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度和政策

　　1、分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源

　　2、理論上說，不管公司營利前景如何看好，如果永不分紅，則其股票將毫無價值

　　(1)派現(xiàn)：“現(xiàn)金股利”，指現(xiàn)金分紅

　?、偎枚悾簜€人投資者所得稅率 20%，減半征收;機構投資者本身需繳企業(yè)所得稅，現(xiàn)金分紅不繳稅

　?、谒{籌股：經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票

　　(2)送股：“股票股利”，股份公司向老股東無償派發(fā)股票的行為，投資者應繳納所得稅

　　(3)資本公積金轉增股本：指在股東權益內(nèi)部，把公積金轉到“實收資本”或“股本”帳戶，并按照投資者所持股份比例分到各投資者帳戶，以此增加投資者的投入資本。不屬于利潤分配行為，不需納稅

　　資本公積金來源：溢價收入、接受贈與、資產(chǎn)增值、因合并接受其他公司凈資產(chǎn)

　　(4)4 個重要日期

　?、偕鲜泄拘挤旨t派息方案后至除權除息日前，該證券為含息或含權證券

　?、诔ⅲ褐缸C券不再含有最近已宣布發(fā)放的股息

　?、鄢龣啵褐缸C券不再含有最近已宣布的送股、配股及轉增權益

　?、芄衫既眨憾聲娣旨t派息的時間

　　⑤股權登記日：統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期

　?、蕹⒊龣嗳眨汗蓹嗟怯浫蘸?1 個工作日，本日起買入的股票不再含有本期股利

　?、吲砂l(fā)日：股利發(fā)放日

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　　(二)股票分割與合并

　　1、股票分割：拆股、拆細，是將 1 股股票均等拆成若干股

　　2、股票合并：并股，是將若干股票合并為 1 股

　　3、股票分割與合并，是增加或減少股東持有股票的數(shù)量，并不改變所持股東權益比重

　　4、股票分割通常適用于高價股，拆細后市價下降，便于吸引投資者購買，并股適用于低價股

　　(三)增發(fā)、配股、轉增股本與股份回購

　　1、增發(fā)：增加資本額而發(fā)行新股

　　(1)新增資本若未能產(chǎn)生效益，則每股收益會下降，估價下跌，稱為“稀釋效應”

　　(2)如增發(fā)價格高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則會提升每股凈資產(chǎn)，有利股價上漲

　　(3)增發(fā)增加了發(fā)行股票總量，如無需求增長，估價可能下跌

　　2、配股：向老股東增發(fā)新股

　　配股價通常低于市場價格，配股后可能導致股價下的，但對優(yōu)質公司，配股增加公司經(jīng)營實力，不僅不會下跌，可能還會上漲

　　3、轉增資本：資本公積轉為實收資本

　　理論上轉增后股價應向下調(diào)整，現(xiàn)實中，往往帶來股價上漲

　　4、股份回購：

　　通常股份回購會導致股價上漲：一是改變供求平衡，增加需求、減少供給，二是向市場傳達了積極信息，因為公司通常再股價較低時回購，公司內(nèi)部估值比外部投資者估值更準確

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